钛合金投资机会梳理

✨✨钛合金投资 机会梳理

⭕1）钛型材：重点关注天工国际 ✨苹果 iPhone14系列一代用量预计在1万吨，均价22万/吨对应22亿市场容量，毛利率30%+，公司份额70%+，下一代预计苹果用量将加大50%，同时三星实现突破，小米也有望在明年上半年突破，钛合金业务弹性高。主业高速钢&刀具相关业务有望受益顺周期复苏。⭕2）切削刀具：重点关注华锐精密 、鼎泰高科 、欧科亿 ✨市场容量：按照24年1.1亿部钛合金手机出货量计算，中框对应潜在刀具市场空间27亿元，毛利率预计30%+。✨华锐：布局很早，整硬新产能核心开拓方向，4Q23预计3C收入2000万，展望明年按照产能打满算能有2亿+✨鼎泰：明年钛合金相关产品产能储备在2亿+，目前已实现富士康、捷普 、蓝思等头部客户突破✨欧科亿：近期涨幅小性价比相对高，3C领域已经完成了部分方案认证，下一步推进大客户订单落地，钛合金客户推进了前期验证，明年也会有对应业绩释放