涨价了！华为晟腾服务器开始涨价，核心受益-科创新源、天源迪科！

华为昇腾服务器开始涨价，据产业链调研得知，由于英伟达 禁令不能给国内大模型客户供货，下游客户客户纷纷转单昇腾，加单金额在几十亿级别。昇腾服务器很快将向下游提价，涨幅预计在20%左右。

国产算力已经开始涨价，炒完了算力租赁，已经在手的算力公司已经没有了增量，而国产华为算力剩下的全是增量。

昨晚，传百度 找华为升腾拿卡1600张今天开始发酵。


另外，算力需求催发多层堆叠先进封装，催发芯片级液冷方案。

前者是文一科技 猛涨的原因，后者科创新源 还没爆发。

算力需求快速增长只能依靠芯片大型化、堆叠等实现，同时，对散热要求显著提升，风冷转液冷迫在眉睫，液冷板成为国产算力最具alpha环节。


科创新源，公司的AI服务器冷板成功导入昇腾，预计拿到50%份额。受益昇腾910b放量，弹性较大。昇腾910b预计24年出货50万张，都将使用液冷方案，单CPU对应液冷板+管路价值量在2000，科创有望拿到5亿营收增量，预计从23Q4开始即有贡献。下一代昇腾930预计24年量产，功耗进一步提升将带动科创新源 的液冷板方案升级。

除华为外，公司和Honywell合作的服务器冷板方案已经切入浪潮和新华三供应链，预计Q4放量。下一代B100功耗预计超过1000W，对液冷散热方案要求进一步提升，有机会成为Nvidia DGX B100服务器液冷板供应商。按照400万卡/年，B100配套有机会给公司带来20亿增量营收和4-5亿增量利润。


华为奇瑞智界，控股子公司航创密封件，产品主要集中于汽车密封条领域，该业务已经获得奇瑞整车厂商的供应商资质，智界发布在即，公司直接受益。


和天源迪科 类似的受益逻辑，国内首家华为智能视频存储节省70%空间。

目前国内有华为、同有、浪潮和新华三四家公司发布了存算分离解决方案。

科创新源确定的是华为、浪潮、新华液冷板供应商。

公司22年初股权激励期权行权价格32元，当前倒挂近50%，管理层积极可为。AI、新能源齐发力，科创新源迎来确定性爆发时刻。

考虑到科创新源已经在高分子材料和新能源液冷板领域取得了成功，并且成为全球服务器液冷板的主要供应商之一，可以将公司的目标市值设定为90亿以上，对应当前市值3倍以上的增长潜力。

华为算力服务器核心受益的科创新源，股性活、空间大，随着昇腾、问界，随时两个大号板以上。
华为服务器相关受益股包括：科创新源、天源迪科、四川长虹 等。

$科创新源(sz300731)$
$天源迪科(sz300047)$
$四川长虹(sh600839)$

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