隆利科技：消费电子涨价受益+H回归+AIPIN潜在标的

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🚀模组端更贴近下游，价格直接反应景气度，复盘本轮消费电子复苏行情，涨价品种股价涨幅明显。摄像头模组端10月初反馈涨价5%~10%，10月初至今股价涨幅欧菲光 、舜宇光学、丘钛科技 分别为50%、40%、45%；OLED面板反馈小幅上涨，维信诺 10月12日发酵至今涨幅45%。近期产业调研显示LCD背光模组涨价5%~10%，隆利科技作为手机背光模组龙头，公司手机业务占比近50%，近期股价涨幅不到15%，有较大预期差。

🚀受益H回归，笔电平板贡献较大增量。公司笔电平板业务收入占比近1/3，公司是H Matepad背光模组核心供应商，份额近70%。同时公司积极导入H NB产品，产业链调研显示随着H手机回归，H周边产品NB PAD 可穿戴有望同步快速增长，作为H平板、NB供应商公司有望深度受益H回归。

🚀AI PIN潜在标的，XR显示模组升级公司MINILED业务受益。AI PIN是两位苹果 公司的前设计和工程团队高管创立的 Humane 公司开发的产品（股东包括OPEN AI及高通 ），将于 11 月 9 日发布。Ai Pin将搭载高通骁龙芯片，将为Ai Pin提供智能手机级别的运行速度、连接性能等。另外Ai Pin获得了OpenAI的技术支持，搭载了基于GPT-4开发的专有语言模型，AI Pin成为首个大规模应用的终端，具有识别图像/物体、接打电话、实时翻译、会议记录等功能，或有望替代手机。隆利科技在多种显示技术有布局，投资美铠光学科技、爱幕创新技术 等对新技术进行布局有望受益AI PIN新终端渗透。同时Meta、Pico、创维等XR厂商纷纷推出mini led显示模组的XR方案，大幅改善了XR显示掉帧、眩晕感等问题，公司为Meta、Pico等厂商的核心供应商。