可惜了，要不是这件事，洛阳钼业真得翻倍

洛阳钼业 三季度报告内容，可以看出公司整体营收同比减少0.6%，归母净利润同比减少54%，扣非归母净利同比减少71%，这些数据都低于预期。

然而，Q3单季度业绩环比大幅增长，主要得益于毛利环比增长35.96亿元。值得注意的是，在途库存增加导致了未确认收入，而这部分库存由于IXM未完成销售却需要缴税，这在一定程度上影响了业绩。



在产品方面，铜/钴产量分别完成年度指引中值的68.9%和75.3%，单Q3铜钴产量分别完成年度指引的28.29%和36.07%，KFM一期建设项目已投产并达产，TFM混合矿三条生产线均已投产，Q4铜钴产能或有望进一步提高。

另外，公司披露的销量为矿山端销售量，而集团的营收确认需要等IXM完成销售，这导致实际可确认收入的销售量可能小于报表销售量。这种情况下，税金和所得税的计提会对盈利造成一定的影响。

此外，钼价同比增长65.2%，环比增长24.2%，因此钼钨板块盈利可能同环比有所增长。贸易板块前三季度商业毛利为6.82亿元，归母净利润为5.8亿元。



在核心看点方面，公司铜钴产量近两年迎来翻倍增长，携手宁德时代 合作开发世界最大盐湖，员工持股也显示出管理层的信心。

综合来看，公司在Q3取得了一定的业绩增长，但仍存在库存、销售确认等方面的挑战，需要注意这些问题对公司未来业绩的影响。同时，公司在铜钴产量、合作开发等方面有积极的发展计划，这些也将对未来业绩产生影响。

PS：数据来源于民生证券研究院

另外根据蒙查查的level2指标与主力控盘系统显示，洛阳钼业 在经历一段金叉缓坡慢行后，均线已下滑进死叉区间，目前有扩大的趋势。



$洛阳钼业(sh603993)$ #‘蒙查查’看level2#