什么时候到底?

今天市场依旧很颓，创业板收绿，罪魁祸首是新能源+医药下跌。但盘面还是有结构性亮点，预计后面很长一段时间，都是结构性。

而且纵观整个市场，现在的结构其实非常清晰：

首先，银行（招商银行 ）、保险（中国平安 ）、地产（保利发展 ）、白酒（五粮液 ）、免税（中国中免 ）、医美（爱美客 ）

这些是现在天天在挨打的

这些就是代表现在市场对经济和消费的悲观预期，可以说，只要这些资产不反转，悲观预期就不会解除。

第二个，新能源（宁德时代 、隆基绿能 ）、新能源车 （比亚迪 ）

这个我之前讲过，整个行业距离周期反转还有距离。

第三，现在市场上结构性上涨的板块。

除了AI，剩下的煤炭黄金猪肉，本身行业带有一定逻辑，加上传统避险属性，在指数弱势的时候凸显出来，和指数呈现明显的负相关。

记得上半年，市场对经济各种悲观，当时消费、地产链、新能源集体下跌，AI、中特估走上涨。

其中，AI是明确产业趋势，算是各大行业都悲观的预期下，唯独这个行业是步入景气周期的，而中特估当时也是以一种避险抱团思维。

所以，很明显，悲观预期下，进攻性资金配置独立景气，防御性资金配置避险资产，这个很合理。

现在开始，大概率这个剧本又要重演了......

不知道什么时候才能见到你牛气冲天