闲话每日复盘

20260324收盘快速复盘

1.
指数 缩量
上证有预期差 今天最优解是最高创业板 祥能

题材
电力运营依旧强 那么伴随算力支线龙随便T
智能电网也可以 核心低吸
储能
光伏 阳光一般 赛道只能走趋势
芯片回流慢 下午回流 其实该低吸的
线缆通信 长飞强 预期差在pcb
ai里软件太差 只能硬件
机器人挂 赛道无预期差 那么预期差在ai 而ai需要量能大 故预期差在材料细分 和ai应用

20260323复盘
1.
买入顺灏股份

模拟盘
卖出京投发展
买入泰豪科技
躺平生意宝 东方国信 三房巷

2.
最近情绪指数 低开 冰冰冰

前三日 通信 医药 智能电网 智能电网OK 明日预期差在医院
昨日题材 储能OK 光伏OK 电力煤炭OK
老龙 长飞光纤OK 通信OK瑞斯康达
豫能控股OK
杭电股份OK
佰维存储OK
一字板 雪浪环境法尔胜补涨

今日权重股
比亚迪 是主板

今日题材方向
机器人新增
光伏 太空光伏
电力细分电网 绿电
股权
煤炭 还是北方

20260320复盘
1.
空仓

2.
算力电力角度 算力属于电力细分
电力具备防守和进攻双重特点，进攻是ai，防守是红利
大跌之时就埋伏权重的轮动
化工今日弱势

预期差在新能源和机器人，机器人挂，光伏各种细分有预期差，正泰电源是OK的

大盘差，消费周期半导体，周期挂，消费里体育今天有了轮动预期

Sheet 1：高端装备（AI算力/先进制造）

大类 细分领域 代表标的 属性 核心逻辑（一句话）
AI算力基础设施 液冷 英维克、申菱环境、同飞股份、高澜股份 强进攻 AI芯片功耗暴增，液冷从可选项变必选项，渗透率快速提升
AI服务器PCB/HDI 沪电股份、深南电路、胜宏科技、鹏鼎控股 进攻 英伟达GB200采用HDI方案，高阶PCB量价齐升，供需偏紧
光模块 中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技 进攻 800G/1.6T升级周期，AI算力配套，业绩确定性强
AI服务器整机/散热 工业富联、浪潮信息、中科曙光、飞荣达 进攻 AI服务器出货高增，散热方案升级
智能制造/自主可控 工业机器人 埃斯顿、埃夫特、汇川技术、绿的谐波 进攻/成长 人口老龄化+自动化率提升，国产替代空间大
高端数控机床 科德数控、海天精工、纽威数控、国盛智科 进攻/成长 自主可控核心环节，五轴机床国产化率仅10%
半导体设备/材料 北方华创、中微公司、华海清科、安集科技 进攻 晶圆厂扩产+自主可控，设备国产化率持续提升
商业航天/低空 卫星制造 中国卫星、铖昌科技、臻镭科技、上海瀚讯 强进攻 十五五规模化组网，上游制造进入高速增长期
e VTOL /无人机 亿航智能、纵横股份、中无人机、航天彩虹 进攻 低空经济政策催化，产业从0到1
国防军工 航空装备 中航沈飞、中航西飞、航发动力、中航高科 防御/稳健 军费刚性（年增7%+），订单稳定，估值合理
军工电子/信息化 振华科技、鸿远电子、紫光国微、七一二 防御/成长 信息化占比提升，但受军品采购节奏影响
其他先进制造 氢能装备 亿华通、科威尔、厚普股份、冰轮环境 进攻/主题 政策驱动，产业处于0-1阶段，弹性大但波动剧烈
储能/逆变器 阳光电源、上能电气、固德威、锦浪科技 进攻/周期 欧洲去库结束+新兴市场爆发，但行业竞争加剧
Sheet 2：传统制造（周期/防御/成熟制造）

大类 细分领域 代表标的 属性 核心逻辑（一句话）
工程机械 整机（挖机/起重机） 三一重工、徐工机械、中联重科、柳工 周期/防御 国内需求筑底，出海成第二增长曲线，估值低位，分红稳定
核心零部件 恒立液压、艾迪精密、长龄液压 周期/成长 液压件国产替代+主机厂出海带动，弹性大于整机
通用设备 数控机床 科德数控、海天精工、国盛智科、创世纪 成长/进攻 自主可控+更新周期，高端机床国产化率仍有提升空间
注塑机/压铸机 伊之密、海天国际、力劲科技 周期 与汽车（尤其新能源）景气度相关，处于周期底部回升
空压机/真空泵 汉钟精机、鲍斯股份、开山股份 防御 下游分散，需求刚性，现金流稳定，穿越周期
基础零部件 轴承/齿轮 长盛轴承、双环传动、中大力德 周期/防御 传统领域平稳，高端轴承（风电/高铁）有国产替代逻辑
紧固件 晋亿实业、超捷股份 防御 标准品，价格竞争激烈，龙头有规模优势
电气设备 特高压核心设备 许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞 防御/成长 大基地外送驱动，十四五特高压进入核准开工高峰
变压器/开关柜 特变电工、思源电气、金盘科技、华明装备 防御/成长 电网投资稳健（年增5-8%）+变压器出海逻辑
配网/智能电表 海兴电力、炬华科技、林洋能源、三星医疗 防御 配网智能化改造+电表更换周期，出海弹性大
轨交装备 整车/零部件 中国中车、时代电气、中国通号、康尼机电 防御 新增里程放缓，但存量进入高级修密集期，需求平稳
油气装备 压裂设备/钻机 杰瑞股份、石化机械、中海油服、迪威尔 周期/进攻 与油价高度相关，油价高位时弹性大，但波动剧烈
船舶制造 造船/海工 中国船舶、中国重工、中船防务、亚星锚链 周期/进攻 新船订单周期20年，目前处于上行周期中后段，利润释放期
家电/消费制造 白电（空调/冰箱/洗衣机） 美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电 防御/成长 地产关联度下降，更新需求+出海主导，高分红
小家电/扫地机 石头科技、科沃斯、苏泊尔、新宝股份 进攻/成长 品类创新+海外渠道扩张，成长性强，但波动大
电动工具 巨星科技、创科实业、泉峰控股 进攻/成长 北美地产回暖+补库周期，出口驱动
建材/周期制造 水泥/玻璃 海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、南玻A 周期/防御 地产基建拖累，但龙头成本优势+分红，底部配置价值
玻纤 中国巨石、中材科技、长海股份 周期 风电/汽车轻量化驱动，处于周期底部，等待需求回暖
钛白粉 龙佰集团、中核钛白、安纳达 周期 供给端集中度高+地产

20260318午间复盘
1.
乐凯胶片躺平不动了

2.
缩量
昨日冰点算力 通信进行了修复

昨日连板 高潮 低切老龙核心标 中南文化
昨日首板去求

昨日
化工 金正大不及预期 挂
风电 挂 20cm通挂
电力有一字板 但是偏算力和数据中心
地产挂 京城发展挂 亚翔集成震荡趋势

科技反弹芯片持续性 细分算力进行反弹

缩量
小群二波今日有票
缠论需要优化 太慢
二板在10月9日
50亿 诚志股份

情绪和趋势 昨天抗跌的趋势相对不错 但是缩量 所以正常看100亿左右的趋势

上证指数最低4025 挺爽的今天12日左右 预期18到22日 剩余六天筑底 我去 就到3月底了

豫能控股 现在向上修复走补涨 同时新方向偏科技 细分华为存储
化工 也是震荡 辨识度核心金自大 可以有穿越

科技下午回落预期 主要走的是权重 小票没动

今日也是弱势普反 核心高位不太好接 偏低位

20260317午间复盘
1.
水下割肉鼎训通讯
买入乐凯胶片吃面

2.
题材表现
芯片 开盘不及预期
PCB情绪不及预期
细分消费电子走强 直接传导到了下游

电力高位补跌后 修复一 老龙或者低位
算力有轮动回流预期
下午 昨日ai硬件强 今天偏操作系统或者端侧有所表现
化工金牛给红 三房巷补涨 也是好节点和法尔胜 法尔胜二波 走了储能估计不太正宗
节点应该向下靠一个

下午方向
储能和电子化学品的持续性 如果不行 看机器人有没有轮动 看着够呛
半导体的回流
PCB沪电股份的加强看会不

20260316午间复盘

割肉兆驰股份 买入鼎训通讯
博弈的其实是通信 但是包含电力

昨日题材
化工 三房巷卡煤电 金牛强趋势 红宝丽弱
电相关 电力豫能控股杀的有点狠 风电开创业板开盘不及预期 下午或明日弱修复预期 核电安泰集团 兰石重装不强
重组 中南挂 短剧也挂 那其实ai硬件有预期

短线情绪 弱
上证指数下跌中继企稳反弹预期
轮动题材 芯片 跨境 消费电子ai眼镜
强趋势 存储芯片强 伍佰 锂电池储能弱分歧 互联网电商芯片注入行云科技强

20250313复盘
1.
买入兆驰股份
逻辑以为是芯片或消费电子 不清楚

2.
昨日连板和核心
中南文化 今日低位题材布局 弱势普反 远离核心标
汉缆股份 不及预期 跌停处应该有反核
顺纳股份挂 豫能控股承接强 补涨品种
协能新科挂 金开需要看下 中国能建OK 中国电建强势
风电 金风科技红开
化工百川给了正反馈 也不算超预期 本该得到的 红宝丽预示炒作芯片
锂电池 恩捷股份强 湖南裕能强
电子气体 和远

cpo华工挂
存储芯片 伍佰OK
化工 创业板强

总体 赛道强 ai硬件弱 机器人有想法
周期 煤炭化工强 甲醇更有逻辑 磷化工都与种植业相关
药物异动 普通消费弱 经济还是差

20250312午间复盘
空仓 翻红一个点卖出法尔胜
模拟盘 卖出与御银股份 国际医学 我爱我家 章源钨业 正丹股份
买入 航天发展 拓维信息 航天电器 剑桥科技 杭钢股份 天通股份 国风新材

格局东山精密
1.
缩量
赛道回避 里边避险细分绿电OK 未见跌停 龙头还是可以低吸 豫能控股
特高压 中国西电 挂 今日基建强

ai缩量 也不好进攻 优刻得

芯片未去进攻
cpo也是诱多 都是缩量
LED强 避险 偏消费电子

化工进行了加强 出了新细分
药物却一般

缩量品种周期消费半导体里消费电子和工业事业强点
机器人一般
ai一般
光伏大方向无预期差 内切细分

20260309

操作
开盘卖行云科技，超预期没想到，盘中想接回来没执行；
割肉乾照光电
买入卫星化学

一字及前排
中南文化--购买江阴苏龙热电57.3%股权，并购也是混沌期品种，电力接近尾声了么，股权一般都是结尾了
赤天化--化工金开新能--算电协同，偏电王力安防--
三，安防宁波建工------地名，龙虾昨日25秒后3个，今日5个，可能不会那么差，等反弹，新方向还是龙虾，龙虾的底层是算力，所以杭电股份超跌扔可以低吸;

上证指数是放量的，证明有人兜底，可以晚点卖；上证开始进行了软件修复，ai应用，包含向量数据库，政务，发酵的还是电力算力及ai应用及端侧，这里算力有了补涨题材的发酵，所以延续，也是ai有了延续性；同时，电力也不弱，也走了延续性，新能源赛道或者所谓风光储也走出了持续性；一个是出海逻辑，一个是国产自主可控逻辑，都是硬支撑；临近中午轮动了矿业，此时相当于资源类的锂电池或其他进行了有色的补涨，有色里的某个核心水下翻红而涨停；下午国产自主可控仍然进行了加强和发酵；

20260226复盘

节点: 豫能控股------明日晋级7，低位首板；明日断板，低位一进二；

1.操作
4.8个点止盈万通发展跌停买入嘉美包装，准备做T，没T出去

2.一字板及前排
金圆股份--锂电池-- 大中矿业 江特电机
澄星股份--磷化工金正大--锂电池 磷化工AI 算力 + 绿电 + 火电反
豫能控股6AI 算力 + 绿电 + 火电反转：拟 14 亿参股先天算力切入 AI 算力赛道；
金正大3磷化工 + 国企改革 + 春耕备肥：美国将磷列为战略资源，全球磷供应链重构；国资入驻 + 债务重整后基本面改善；春耕备肥带动化肥需求。
澄星股份3磷化工 + 产能优化 + 财务改善：全球磷供应链重构 + 新能源需求增长；获 5 亿低息银团贷款，产能利用率提升至 90%+，扭亏为盈
云南锗业2小金属稀缺 + 光伏 / 半导体需求：锗被列为战略资源，全球供应收紧；光伏级锗产品放量，磷化铟获头部厂商认证，深加工转型。
金圆股份1锂矿 + 盐湖提锂：津巴布韦锂矿出口禁令导致全球锂供应收紧；公司布局盐湖提锂，受益锂价上涨预
贤丰控股覆铜板 + AI 算力 + 锂电池：PCB / 覆铜板涨价受益 AI 服务器需求；退出非核心业务聚焦主业，业绩大幅增长。0
泰嘉股份1AI 电源 + 商业航天 + 双主业：大功率电源切入 AI 服务器供应链；
商业航天加工供应商；“锯切 + 电源” 双轮驱动，新品交付。
6杰普特1CPO + 光通信 + AI 算力：CPO 概念爆发，光通信器件切入 AI 算力与数据中心；业绩预增 + 限制性股票激励绑定核心人才。
002099 海翔药业1染料涨价 + 创新药：全球活性艳蓝龙头，产品价格翻倍；
创新药进入 Ⅱ 期临床，获 FDA 孤儿药认定。科力远1锂矿 + 储能 + 业绩预增：津巴布韦锂矿禁令催化锂价；布局储能业务，参与 20 亿储能产业基金；2025 年净利润预增 72%-102%。
锐明技术1商用车智驾 + AIoT + 出海：自动驾驶战略升级，Robobus 无人巴士落地；欧标前装认证 + 越南工厂投产，海外订单增长。
600540 新赛股份1棉花 + 资产剥离：棉花价格回暖预期；剥离亏损资产，优化资金管理，基本面改善。上证缩量 抛压不大 买盘也不大 ；

情绪 弱分歧 科技强 无跌停最近情绪指数上升 证明小票加强；
昨成交20 向上；容量也不弱；
领涨PCB 沪电股份 胜宏科技 和字节算力 润泽股份 CPO天孚通信；

昨日三傻表现
化工-无预期差有色-偏趋势 不弱 翔鹭钨业 章源钨业强
电力-走强代表的是算力趋势明阳电路--强 东方电气-申菱环境强液冷 天润工业-汽配底盘豫能控股-连板容量

今日三傻通信 算力 商业航天 电网

3.

4.首板分布算力 华胜天成 亨通光电 中贝通信 中天科技 通鼎关联 广安爱众 华银电力光纤 通光线缆，法尔胜，中天科技，亨通光电，杭电股份，通鼎互联PCB 深南电路 广合科技 沪电股份 法尔胜 大族激光 杰倍特 佳力图 明阳电路，广合科技，大族激光，沪电股份，万源通，深南电路，胜宏科技液冷 川润股份商业航天 泰嘉股份 大族激光 杰倍特 佳力图电力和设备 豫能控股 杭电股份 神马电力 东方电气 北京科锐-人事 华银电力1.海外算力pcb。明阳电路，广合科技，大族激光，沪电股份，万源通，深南电路，胜宏科技光纤。通光线缆，法尔胜，中天科技，亨通光电，杭电股份，通鼎互联燃机。东方电气，常宝股份，应流股份，万泽股份，光通信，杰普特，聚飞光电，凯格精机，永鼎股份金刚石。黄河旋风，四方达，力量钻石2.昇腾。泰嘉股份，川润股份，高澜股份，凯旺科技，佳力图，华丰科技，华胜天成3.算力租赁。润泽科技，奥飞数据，中贝通信，恒润股份，大位科技4.电力。豫能控股，赣能股份，华银电力，广安爱众，金开新能2.半导体 欧莱新材 铜峰电子题材3.商业航天 航空航天 / 军工 / 高端装备主线 应流股份-航空发动机 + 燃气轮机 + 核电；航天动力-商业航天 + 军工 + 氢能；江顺科技-商业航天 + 风电 + 3D 打印AI 算力 / 液冷数据中心 川润股份-液冷服务器 + 风电 + 储能 ；佳力图-数据中心液冷 + AI 算力 ；泰嘉股份-AI 电源 + 商业航天 + 智能制造；大族激光-激光设备 + AI PCB + 半导体；杰普特-激光设备 + CPO 光通信 + 新能源；

5.创业板分布一、AI 算力基础设施（液冷、温控、IDC、高速连接）这是本轮行情的最强主线，直接受益于 AI 服务器和数据中心的爆发式增长。表格

股票代码	股票名称	核心炒作逻辑
300499	高澜股份	AI 液冷核心部件龙头，为英伟达 GB300/DGXB100 提供冷板，是国内 AI 液冷领域的先行者。
301018	申菱环境	数据中心液冷温控龙头，液冷设备（CDU、冷板式 / 浸没式）收入占比超 50%，深度绑定 AI 算力需求。
300442	润泽科技	全国性 AI 算力综合解决方案提供商，AIDC 业务成为重要增长引擎，直接提供 AI 训练和推理服务。
688629	华丰科技	AI 服务器高速背板连接器核心供应商，是数据内部高速传输的 “最后一公里”。
300991	创益通	高速连接器和精密结构件供应商，是西部数据等存储巨头的核心供应商，受益于 AI 数据存储需求。

二、半导体国产替代（材料、设备、PCB、芯片）受益于 AI 芯片、先进封装和半导体自主可控的大趋势。表格

股票代码	股票名称	核心炒作逻辑
688530	欧莱新材	高性能溅射靶材龙头，产品覆盖半导体显示、光伏等领域，是国产替代的关键材料。
301630	同宇新材	覆铜板用电子树脂本土领先供应商，是 PCB 产业链的核心材料，受益于 AI 服务器 PCB 需求增长。
300739	明阳电路	高端 PCB 厂商，400G 光模块 PCB 已小批量供货，800G 进入打样阶段，切入英伟达供应链。
301251	威尔高	专注于厚铜板、MiniLED 光电板等高端 PCB，产品应用于服务器电源和汽车电子。
688035	德邦科技	高端电子封装材料龙头，国内首家量产导电固晶膜（CDAF），打破日企垄断，应用于先进封装。
688107	安路科技	国内领先的 FPGA 芯片供应商，FPGA 被称为 “万能芯片”，广泛应用于 AI、数据中心和工业控制。
301536	星宸科技	端侧 AI SoC 芯片设计商，专注于视觉 + AI，产品覆盖智能安防、车载等领域，是 AI 终端的核心算力提供者。
301312	智立方	半导体中道和后道制程的自动化检测与组装设备商，深度绑定苹果、华为等头部供应链。

三、高端制造新材料（高温合金、3D 打印、特种材料）受益于航空航天、军工、能源等高端装备的国产替代和技术升级。表格

股票代码	股票名称	核心炒作逻辑
300034	钢研高纳	国内高温合金领域龙头，产品用于航空发动机叶片、燃气轮机等，是军工和能源装备的核心材料。
300855	图南股份	航发集团核心战略供应商，深度绑定国内航空发动机主机厂，产品延伸至舰船燃机、核电等领域。
688231	隆达股份	高温合金龙头，专注 “两机领域”（航空发动机和燃气轮机），是航空航天和能源电力的核心材料供应商。
688433	华曙高科	工业级 3D 打印（增材制造）设备和材料龙头，为航空航天、模具等领域提供金属和高分子打印解决方案。
688818	电科蓝天	宇航电源 “国家队”，为超 700 颗卫星及探测器提供电源系统，是中国航天事业的核心支撑。
688025	杰普特	激光设备龙头，MOPA 激光器全球领先，在锂电池 “0 毛刺切割” 领域市占率第一，是新能源和精密加工的核心装备。
688308	欧科亿	数控刀具和硬质合金制品龙头，是高端制造和精密加工的 “工业牙齿”。
301373	凌玮科技	国内消光用二氧化硅龙头，产品覆盖光伏、3C 电子等领域，是高端涂料和新材料的关键辅材。

四、其他细分领域流体控制与新能源热管理：春晖智控（ 300943 ）、鑫磊股份（ 301317 ），受益于数据中心液冷和新能源汽车热管理。电力信息化与 AI + 行业：海联讯（ 300277 ）、智洋创新（ 688191 ），将 AI 技术应用于电力、水利等行业的智能化运维。场地电动车与转型：绿通科技（ 301322 ），传统业务为高尔夫球车和观光车，正积极向半导体领域转型。医药与新能源：尔康制药（ 300267 ），药用辅料龙头，同时布局新能源材料碳酸锂。