能手机面板迎来量价齐升，上游OLED材料有望受益

开源化工 金益腾团队智能手机面板迎来量价齐升，上游OLED材料有望受益

据群智咨询数据，2023Q3全球智能手机智能面板出货约5.1亿片（Open Cell口径），同比增长约18.7%；
1⃣分结构看，刚性OLED面板需求回暖，a-Si LCD和柔性OLED出货同比持续增长。2023Q3，a-Si LCD出货约2.7亿片，同比增长约33.8%；LTPS LCD出货约7800万片，同比下滑14.5%；柔性OLED智能手机面板出货约1.3亿，同比增长约23.0%；刚性OLED面板出货约3500万片，同比增长6.2%。
2⃣OLED方面分区域来看，韩厂出货量同比均有所下滑，三星显示仍以超50%的市场份额保持全球OLED和柔性OLED智能手机面板市场第一的位置；国内OLED面板厂出货量保持快速增长，2023Q3中国大陆OLED面板出货约7340万片，同比增长75.0%，占全球市场份额的44.3%。其中，中国大陆柔性OLED面板贡献约6400万片，同比大幅增长约116%，市场份额增长至约49.2%。

群智咨询认为，在柔性OLED面板和LTPS LCD面板涨价的背景下，刚性OLED项目机会增加，预计2024年刚性OLED面板需求迎来反弹。而柔性OLED在iPhone15系列以及华为Mate 60系列等中高端旗舰新机型发布带动下，全球智能手机终端市场开始复苏，品牌为旺季促销积极备货，使得智能手机面板需求有明显增长。
我们看好随着国内OLED面板厂的产能释放和产品力的提升，终端品牌持续加大国产化导入力度，国内OLED面板厂出货量保持快速的增长，上游OLED材料企业有望受益。

受益标的：莱特光电 （开源中小盘覆盖）、奥来德 （开源中小盘覆盖）、瑞联新材 、万润股份 、濮阳惠成 等。 $万润股份(sz002643)$
相关报告链接：20230219《新材料周报：面板行业景气复苏，上游消费电子 材料有望受益》，20230716《新材料周报：面板行业景气持续复苏，上游OLED材料有望受益》
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