H液冷超充明年放量，重点推荐永贵电器、利和兴@所有人

H液冷超充明年放量，重点推荐永贵电器 、利和兴 @所有人 $永贵电器(sz300351)$

据我们产业链了解，明年H液冷超充桩预计量产6-10万根，单根造价20万元；单根桩一般配2根液冷枪，单根液冷枪5000-10000元。

利和兴：预计今年4.5亿收入，其中，H客户贡献2.2-2.5亿元。明年H客户手机+汽车等预计至少增长50%到3.5-4.0亿元。假设利和兴能拿下H液冷桩20%份额，代工费+30%结构件合计价值量5-6万元，对应6.6-11.0亿元。因此合计明年我们预测收入12.1-17.0亿元，收入同比今年增长170%-280%。利润按照15%净利率，对应1.8-2.6亿元。目前估值仅为11-17xPE。若能兑现预期，明年给25xPE，看45-65亿元。

永贵电器：23年收入预计17亿元。永贵是H液冷超充独供，明年预计收入9-15亿元，明年收入有望达30亿元，同比翻倍。按照13%净利率，对应4亿元，给30xPE，看120亿市值。