爆款科创50已突破911亿，科创100会继续爆吗？区别是什么？

临近年底，基金市场又掀起“科创热”。

截至11月21日，今年以来30余只科创板相关ETF获得资金净流入超过950亿。（数据来源同花顺 ）

这其中，（000698）科创100 指数是势头最猛的。华夏、易方达、博时、南方、银华、鹏华、国泰等头部基金公司竞相入局。

该指数也就是今年8月7号发布的，距今不过100天，挂钩8只ETF产品，但规模已突破200亿。其中，博时科创100ETF已超过53亿。

（数据来源choice，时间截止20231125）

我们都知道，这两年科创板超级指数明星产品-（588000）华夏科创50 ，规模激增，已突破911亿，从持有人结构看，机构散户都比较青睐。

那么，作为科创板第二只指数，科创50的姐妹花——科创100指数又是怎样的指数？与科创50到底什么区别？

以及，上述8只科创100ETF产品又该如何选择？

今天就和大家聊聊这些问题。

01 区别是什么

投资者很容易把科创100，想象成科创50的加长Plus版，似乎就是多了50只成分股。

并非如此。同样来自科创板，但几乎不同。

简单来说，是所包含的成分股市值大小的不同，以及行业分布的不同。

科创50比科创100早推出三年。

2020年7月23日，科创50指数成立。2023年8月7日，科创100指数成立。

前者，也就是科创50，选的是上交所科创板中市值最大的前50只股票组合，后者科创100则选的是排名51-150的这100只股票组合。

科创100指数是科创板第一只，也是目前唯一一只中小盘风格指数，具有明显稀有性，与科创50指数形成有效互补，能让科创板主题投资更具有层次感。

①首先从市值分布来看：

科创50指数整体更偏向中大盘风格，成份股的总市值平均数超过了542亿元，大部分总市值集中在300亿以上，千亿市值以上的有5只个股。
（数据来源于choice，时间截止2023年11月25日）

科创100，整体偏中小盘风格，其成分股总市值绝大多数低于300亿元，平均总市值为155.22亿元。

总市值在200亿元以下的占比达8成，其中近6成市值在100-199亿元，约2成市值在百亿以下。

正如博时科创100ETF基金经理唐屹兵所说，“科创100中小市值规征显著，主要聚焦中小“硬科技”企业。”
（数据来源于choice，时间截止2023年11月25日）

图为科创100指数前十大成分股：
（数据来源：Wind；成分及权重数据截至2023.09.30，不作为个股推荐）

②其次，从行业分布来看：

按申万二级行业划分，科创100指数的成分股中半导体、医疗器械、电池、化学制药、生物制品、光伏设备这6大行业合计占比超过了6成。

所以基金圈经常形容科创100主要看含“药”量和含“芯”量。

图为科创100行业分布图：

而科创50，成分股中，半导体行业几乎占据半壁江山。

图为科创50行业分布图：

（数据来源于choice，时间截止2023年11月21日）

另外，在行业选择上两者也有差异，科创100没有消费电子 、航空装备Ⅱ、小家电和轨道交通Ⅱ这几个行业，但比科创50多布局了化学制药、生物制品、军工电子Ⅱ和电子化学品Ⅱ，二者在行业上也形成了互补。

图为科创100/科创50指数申万一级行业权重占比（数据来源：Wind）：


02 进入配置好时机

对比科创50和科创100的区别，我们再看看两只指数的市场表现。

两只指数设定的基日都是2019年12月31日。

截至2023年11月21日，科创100指数基日以来累计收益达到9.53%，显著优于科创50基日以来-11.51%的收益。

（数据来源于choice，时间截止2023年11月21日）

目前，科创100指数自2020年7月高点以来，调整已超3年，尤其今年4月以来A股持续下行，市场情绪悲观，科创100指数年内跌幅达-10%，再度回到历史最低位附近。

华夏科创100ETF基金经理徐寅认为：科创100指数目前已至底部区间，调整时间和调整幅度已较为充分，估值压力也得到较为充分的释放。

同样，博时科创100ETF基金经理唐屹兵也表示，科创100当前股价和估值处于相对低位，加上前期系列重磅政策的相继推出，市场政策底已逐步明确。而基本面上，科创100指数未来2年有望保持较高的业绩成长性。因此，从市场、基本面、政策三个维度综合分析，当前科创100指数ETF具备良好配置价值。
（数据来源Choice）

风险提示：文中提及的基金及股票仅作分析参考，不构成任何投资买卖建议。基金投资有风险，入市需谨慎。

作者：王亦可
编辑：青妍
运营：招财丽丽
数据来源：Choice、同花顺