星源材质：南通湿法降本卓有成效，助力公司份额提升

CT电新星源材质 ：南通湿法降本卓有成效，助力公司份额提升 $星源材质(sz300568)$

🍁南通湿法产线打通萃取环节，降本成效显著。南通星源8月份投产，幅宽8米，车速100，目前单线产能已达2.7亿平，单线投资（含基建）三亿多，基膜制造成本约2-3毛。成本的降低主要来源于制造工艺进步带来的幅宽、车速的提升，此前设备厂一直具备8m幅宽的制造能力，但受到后续环节的限制仍存在均一性、垂边的问题，公司对设备做了优化和赋能，在后续环节尤其是萃取环节持续取得突破，目前单线产能遥遥领先，降本显著。

🍁超低成本产线持续建成放量，助力公司份额提升。公司今年年底名义产能45亿平，其中湿法30亿平（今年年底超低成本的大线3-4条），干法15亿平。2024年将有20亿平的湿法产能陆续投放，均为幅宽8米的超低成本产线，凭借先进低成本产能，公司有望在头部客户中提升份额。

☀公司三季度单平净利超过3毛，在行业中盈利较厚。随着8m线产能持续释放降低成本，以及海外、湿法、涂覆占比提升，单平净利有望进一步提升。我们预计公司Q4出货10亿平，全年28亿平，24年出货40-45亿平，23、24年实现归母净利9、16亿，对应PE 22、13倍，重点推荐！