联特科技：800G-1.6T潜在最大增量薄膜铌酸锂TFLN

$联特科技(sz301205)$ 新逻辑：800G-1.6T潜在最大增量薄膜铌酸锂TFLN

类比今年新能源板块，虽然板块整体强度一般，但复合机流体PET铜箔板块还是有强势主升，出了例如宝明科技 这样的牛股，不知不觉又新高了
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亮点精炼：

1. 前抱团妖，有很强的辨识度，实际流通盘40亿，高位回调至最高价30%后，底部上来40%，主力今日二波进攻，超跌反弹企稳后再次主力大幅流入，筹码买入较为主动！！

2. 薄膜铌酸锂板块（光库科技 ，新易盛 ，联特科技 整体联动，光库科技放巨量买入，共同属性是薄膜铌酸锂，详见下方基本面逻辑）

3. 四季度公募基金可能为了业绩抱团，新易盛有明细的机构建仓抱团痕迹，板块有一定的拉升预期（此前如江特电机 ，新能源板块就做过一次超跌强主升，但这波新易盛的强度更高）

4. 龙虎榜2个大资金席位+单边买入机构席位 均买入7000万左右，锁仓 倍量建仓，缩量横盘，今日再度主力主动买入且均线维持较好，缩量新高，站上120天线，如果明日及后日收盘仍能站稳120天线，有沿5均趋势主升的可能

5. 做盘资金主动砸盘较少，基本为挂卖单等待成交，属于格局资金。在打破上方跳空低开缺口136.09-137.2之前，联特科技可以持续做t，如果量能进一步缩小，则耐心等待拉升。大盘整体量能不够，市场强度也较差，参与有基本面高波动的小盘股为宜。
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基本面逻辑：

无论是AMD芯片MI300 A与MI300X，还是英伟达 B100甚至H200开始逐步标配1.6T光模块。1.6T会更多使用单通道200G(DR8/2FR4)等方案，而波特率的提高将更明显的把TFLN（薄膜铌酸锂）带宽优势显现出来。

相较于InP(成本)/Siph硅光(功耗)/铌酸锂晶体(尺寸)短板，薄膜铌酸锂可实现超快电光效应和高集成度光波导，具有大带宽、低功耗、低损耗、小尺寸等优异特性。

薄膜铌酸锂有望成为800G到1.6T上的最大变量。单个1.6T光模块上薄膜铌酸锂调制器价值量有望突破100元。未来市场空间百亿以上。

标的建议重点关注薄膜铌酸锂调制器芯片厂商光库科技，同时建议关注已经具备薄膜铌酸锂TFLN方案的头部光模块厂商中际旭创 /新易盛/联特科技等。