周四的节奏_管中孙吴

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目前市场的节奏有好几条线，纵横交叉。

1、算力（芯片+hbm+算力）

这里芯片主要指封力，封力主要是算力爆发引起先进封力紧张，hbm是存力，存力主要是英伟达算力GPU只用到HBM就能把性能成倍极高。所以芯片封力hbm存力、算力租赁、算力可视化调度、CPO、等等一切我们都叫他算力，都是算力的子板块。

这是前主流，节奏看西陇科学，昨天冲高回落，今天跌停，明天探底回升的节奏；龙头银宝山新慢一天，今天杀跌停，明天跌停开也是一个节奏点。算力直真科技其实也是这个节奏，昨天冲高回落今天跌停明天探底回升的节奏点。HBM上周五高潮，周一冲高回落，周二和今天下杀。HBM要比芯片早一天调整，看华海诚科，周一冲高回落、周二大跌，今天略有探底回升，其他基本是调整三天。这里hbm是算力新方向，所以穿越了凯华材料亚威股份、今天太极实业反包也是对这个节奏点的先手。

综上：算力明天是反弹节奏点，这个反弹节奏有多大，则取决于：

金额榜——

浪潮信息、恒为科技、中贝通信、新易盛、兴森科技、软通动力等能不能重回上升趋势。明天金额龙太极实业能不能高溢价；失去金额龙的题材是走不长远的。注意这些金额龙也收到指数的影响。指数明天也是探底回升的节奏。
总体看：指数和算力金额榜明天是一个探底回升反弹节奏。

连板趋势——

凯华材料和亚威股份板块里的话算是穿越，但其实已经脱离了板块，凯华材料有hbm概念但完全不带板块走妖股路线带的是北交所，亚威股份早盘有先手的成分也有走妖的成分，拉起时带动HBM有限，后面HBM继续杀跌的情况下亚威股份纹丝不动。妖（不带板块）的成分可以让他在板块继续杀跌纹丝不动，板块的成分可以说他是预判HBM连续杀三天后的反弹节奏穿越。当然亚威股份今天的分时和地位完全也是最近的大热门，也就是连板最高板断了后，大恐慌下的竞价大长腿成最高板（后来三柏硕是之后的事），跟——皇庭国际断板第二天恐慌处的6板银宝山新，天威视讯断板第二天恐慌处的皇庭国际几乎一模一样，都是当时最高板，都是同身位有一个一字。目前流行大长腿且赚钱效应爆棚，亚威股份明天的预期也是加速板；算力确实都看好，但确实没出过连板牛股。我拼命做的直真科技也只是四板未遂。印象中都没超过三板（高新发展豪美新材收购例外）。其中恒为科技、直真科技都只是三板；这里亚威股份算是第一个突破3板的算力突破票了。

亚威股份早盘主要是对最高板的地位，妖股属性为主，对板块带动有限，当然板块的下跌对他也没影响。

下午太极实业的大长腿对HBM和芯片的带动明显，明天主要看这几个：688535 华海诚科603002 宏昌电子002436 兴森科技落后但又可挽救下的队友能不能跟上。今天被带动603929 亚翔集成002137 实益达603388 元成股份明天的溢价情况。

再说下算力大板块，其实我是特别看好算力的中线前景的。并且仍然预判加下来几个月算力仍有主流。

周末研究了下基本面，稍微说下：

英伟达h200 让HBM成为算力核心赛道，今年海力士独家供应的HBM3 价格上涨5倍。

hBM产能被三巨头占领：海力士50% 三星40% 镁光10%；英伟达开了个头，GPU搭载大容量HBM，那么AMD和华为的昇腾未来也会跟进，未来成为标配。目前hBM被英伟达各大巨头疯狂抢货，上涨5倍仍供不应求。（太极实业有子公司是给海力士做封测的。亚威股份的参股企业收购的韩国GSI公司拥有存储芯片测试机业务，供货海力士等行业龙头。看亚威股份今天拉太极实业应该是他们都是供货海力士的缘故。）

下月7日，AMD将推出MI300 的ai芯片，对标H100，拥有8组HBM3核心，容量192GB，超过了H200的HBM容量。
这里要注意，英伟达的H200是首款搭载HBM3E 的GPU。可以看到AI芯片性能增长主要依赖HBM的提升。

可以说HBM相当于上半年的CPO，逻辑非常非常正，市场怎么走交给市场了。现在好像不太吃价值的东西。

2、短剧

短剧的节奏跟市场的节奏出入很大。引力传媒已经三连加速，看着情绪明天继续一字。这票我3板参与了可惜仓位少了。
短剧最大的功臣是谁？当然是突破的天威视讯。天威视讯的突破让短剧变成了上升期。个人也是看着天威视讯前天套利的中文在线。个人最重要最看重的就是——大涨后横盘突破，天威视讯的周一也是我买点，可惜手慢。我的手速也就嫩够得着中文在线这种慢票。

可以说天威视讯把短剧带入高潮，天威视讯和引力传媒是新老共振，天威视讯带动中文在线突破，带动广博股份大长腿。——省广集团弱是因为抖音付费不是正宗短剧，但岩山科技谁告诉我今天为什么大阴线？

总体从天威视讯和引力传媒两大核心看，包括我的中文在线，短剧是连续加速三天了。并在今天达到高潮，明天应该是分歧的节奏。这点一定要注意。

3、妖股和高度龙头

什么是妖股，就是没有板块脱离板块自成一家的股。不带板块带形态。

比如凯华材料hbm题材不带HBM带了30cm，比如三柏硕，完全没有板块。比如圣龙股份其实已经带不动汽车比如奥特佳，赛力斯死后汽车已经没落。

圣龙股份对整个市场的高度作用巨大，是一个市场总高度的突破，15板+1=16板，所以才有三柏硕的8板。两个今天都是分歧，但分歧不算太大，按理明天应该加速，如果明天加速失败走分歧，应该就要断板。

这里加上一个高度龙天威视讯，按强弱排序：圣龙股份、天威视讯、三柏硕、是明天重要的情绪指标。

说下银宝山新明天按剧本是跌停开，但要注意银宝山新应该放在算力的节奏里面，他是龙头晚一天调整，但明天按理说算力反弹节奏，那么他跌停只要不封死就可以了。如果银宝山新一字跌停大单封死，则对情绪影响非常大。

综上，妖股和短剧目前火热有可能明天分歧点，算力连跌两三天明天时反弹点，整体情绪明天反弹点、指数明天也是反弹跌节奏点。感觉是一个球冲到高点有可能往下掉，一个往下冲到地面可能往上弹，他们会在明天相遇，谁强谁弱，随机应变。如果全军覆没，那么周五见。

$太极实业(sh600667)$

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