关于算力的思考！

一、算力思考：1、关于算力租赁，相继在8月低挖掘了中贝通信 ，9月24日挖掘了恒为科技 ，10月18日挖了恒润股份 ，10月23日挖掘了利通电子 ，当时都是处于股价底部区域，随后都出现了较大空间的涨幅。而他们身上多有共性：手中持货+未来拿货+规划大预期。中贝通信当时是在手算力与算力规划和鸿博股份 完全一致，但市值只有鸿博的1/3。恒为科技是算力运维新增量市场执牛耳者。而恒润手持最多定单代表，从价值+中军定位推动了他的爆发。而利通电子则是实实在在拥有英伟达 算力最多品种。利通电子上周二、周三连续两天封榜未果后，周五早早封死涨停板，股性明显激活，正式的走出了补涨龙与龙二的角色，接下去预期是一致加速的时候，躺平就好。2、国产算力的两大代表，无非就是华为系的高新发展 和腾讯系的弘信电子 ，按照高新发展这两天的成交，估计下周前半周就能打开一次，上周思考过华鲲振宇1%的净利润率低的问题，这个也是很多人担心的问题，而这个要变量看这个问题，这类走量、大营收的上市公司，边际效应是很恐怖的，就像天齐锂业 ，从巨亏到现金牛奶。一转眼的事儿，云天化 随便一个涨价，2021年净利润就暴涨近百倍，现在服务器价格也是暴涨状态，对于大营收的华鲲振宇与弘信电子，一定要变量看这个问题，如果高新发展能在周二前打开涨停板的话，觉得它比弘信电子可能地位要高一些，因为华为更被市场认可。而从情绪和定位来看，之前就预判他才是真龙头，预期是下一个圣龙，所以如果能完成分岐是最好和选择，如果不能弘信后期也可会被挖出。弘信电子而周末以发酵：(上周思考和布局是最好佳时间，又是高点突破反包时间！)1）弘信电子及生态合作企业将建设智算中心，协同2年内达到10000PF­l­o­ps混合算力上线运行，首期建设混合算力智算数据中心样板，2024年3月31日建成投运。2)由公司引进生态合作伙伴投资建设新能源电力保障园区，拟规划总投资约70亿元以上。3)弘信电子：深度捆绑腾讯系的燧原科技，明年是150亿算力服务器的营收且政府以包销45亿的产能，对比拓维信息 20多亿的营收，200亿市值，华鲲振宇80亿营收，400亿预估市值，即使在华为算力基础上打个五折，目前弘信电子百亿市值也是低估的。3、未来还有哪些潜力的爆发公司呢？1）恒润股份：在手5000P，屯了2000P，明年4万P。今年实际7000P。最重要是的上海六尺，技术更深：运维和算力集群业绩是顶级的。能满足未来算力2年的爆发。三大运营商锁定基础订单。2）高新发展：华为算力+重组。华为昇腾合作方14家，其中华鲲振宇、宝德（头部前二，第一梯队）昇腾的利润率比较高，芯片供应优先保障昇腾。购买华鲲振宇70%股份，华鲲振宇：今年华为鲲鹏-昇腾快速发展，假设鲲鹏200亿，昇腾100亿，华鲲分别占21%，35%市占，则对应收入77亿，利润率按3%（实际1-2%）；3）中贝通信：在手4000P，累计未来能能看的到货的1.3万P,年底预期到货1万P，第一个过万的。最看好之一，未来两年。4）翠微股份 ：北京传来：加快算力布局。公司有没有参与北京算力中心的建设,回是没有直接参与，说明是否间接呢？子公司或参股公司？公司未控股海国智算公司，那就是参股64%了！从没有参与到未直接参与。北京市海淀区国有资产监督管理委员会。（看反包突破是关键，持续大洗，穿适3层找到了关系，但这个博弈的是消息，而当下是没有的，所以重点看北京算力中心是否建设，预期是必然，那他大概率是最受受益，因为股东背景！）$上证50A(sh502049)$