获大额增资，存储扩产大潮即将开启

德邦电子获大额增资，存储扩产大潮即将开启

☀新桥存储获约390亿元增资
根据天眼查，新桥存储技术有限公司发生股权变更，新增了国家大基金二期。同时，新桥注册资本从从50亿元人民币增加到439.24亿元人民币，增加注册资金高达近390亿元。本次增资完成后，合肥鑫益合升持股比例则从13%上升至33.28%，新增大基金二期持股比例为33.15%。新桥成立于2021年1月，旗下有12英寸存储器晶圆制造基地项目。此次，新桥存储获增资后，将增强其资本实力，为接下来的扩产做好准备。

☀长存此前被增资，国产存储扩产空间大
此前，2023年2月，长江存储注册资本从562.75亿元变更为1052.7亿元，同比增加约87%。主要股东中，大基金二期认缴出资128.87亿元，持股比例达到12.24%。23Q2，长江存储的NAND Flash全球产能占比为3%，而存储DRAM的全球份额只有小个位数。我们认为当前存储价格开始触底回升+资金支持力度加大，将推动两家存储厂规划的约30万片月产能扩产计划（当前产能将增长近2倍）。同时考虑到国产存储的全球份额极低，后续有望继续扩产，提升国产存储的全球话语权。

投资建议：
建议积极关注存储晶圆厂扩产带来的产业链机遇：
- 设备及封测：拓荆科技 、中微公司 、华海清科 、北方华创 、精智达 、深科技 等；
- 零部件及材料：正帆科技 、新莱应材 、安集科技 、鼎龙股份 、广钢气体 等。

风险提示：需求、技术迭代不及预期、贸易摩擦风险。