宝马千亿订单落地不代表宝马海外独家供货，供应链从来都是综合实力的较量

⭕宝马千亿订单落地不代表宝马海外独家供货，供应链从来都是综合实力的较量#中信建投 新能源

🚀事件：今日36氪 报道年初宝马规划定点的160Gwh订单落地，海外90Gwh对应千亿大单落地丰巢，70Gwh国内由宁德和亿纬分，对此市场质疑宁德竞争力和担忧未来竞争格局。

🚀点评：新闻没介绍定点背景，#造成市场误认为以后宝马的欧洲份额都属于丰巢，这纯属于误导。

#此160Gwh并不是宝马所有的规划，也不是峰值年的需求，主机厂的发包都是以车型或者平台车型，预计本次为某几款车型的生命周期打包定点量，峰值年的对应需求预计为40-50GWH左右（2022年宝马全球销量240万辆，考虑到未来100%电动化后预计每年需要电池为120-150GWH，本次发包对应峰值年份相应车型需求40-50GWH较为合理，后续还有不同的车型继续定点。）

#当前供应商来说，当前宝马#欧洲已经定点的主要供应商为三星 SDI、宁德时代 、Northvolte、亿纬锂能 、远景动力，已经批量供货的电池企业为三星SDI、宁德时代，#当前定点新的供应商蜂巢能源在情理之中。国内来说，目前定点宁德时代、亿纬锂能，根据合格证的装机量数据当前主要实现批量供货为宁德三元电池，月度需求约200+MWh；4680来说当前已经和宁德、亿纬、松下 合作。#宝马目前已经定点了7家供应商，而#实际大批量供货的也只有三星SDI和宁德。

#供应商的开发与最终能否兑现相应的供货取决于车型销量是否符合预期（需求端）、供应商产品是否能顺利获得认证（供给端）、以及后续的售价也可能会影响供货配比关系，就像Northvolte是第三家获得宝马定点的企业，至今还未批量供货。

🚀行业的竞争历来就存在，最终是成本、质量、技术能力的综合较量，我们依然看好龙头公司的竞争优势。