上周大涨、大跌主题复盘

上周涨幅前 5 主题中，肝素钠、CRO、中药、创新药、发电设备概念排名前 5。

肝素钠、CRO、中药、创新药均属于医药板块，大幅上涨源于两方面原因。1）减肥药板块的大幅炒作。近日，摩根大通 提高了对减肥药的销售额预期，预计到 2030 年 GLP-1 受体激动剂相关药物销售额将超过1000 亿美元。同时，近期有媒体报道，诺和诺德 降糖药利拉鲁肽在国内部分地区出现了断货现象。 2）医药反腐纠偏，利空出尽，交易困境反转预期。

发电设备本周大涨，原因 1）通威股份 终止了定增事宜，市场预期光伏产能过剩压力迎来缓解。2）欧盟欧盟上调了清洁能源使用目标，推动在 2030 年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。

下跌主题：下跌的主题中，黄金、保险、电信、白酒、证券概念排名前 5。黄金概念大跌，源于美元指数大涨创新高，金价大跌。保险、证券均属于非银金融，回调无基本面催化因素，属于市场行为。电信概念走弱，源于北向资金继续大幅流出，权重板块存在压力。白酒板块走弱，主要也是源于北向资金大幅流出。