10.9市场逻辑精选

逻辑红宝书2023-10-09

一、市场热点
小米汽车:即将推出首款车型
驱动:小米汽车即将推出首款车型，目前正在加紧准备。2023年10月9日下
午1点，小米赛车游戏的已经改名为“小米汽车”，主体也变成了小米汽
车，小爱同学透露，用户可以通过手机上的小米汽车App来绑定车辆，并支持远
程遥控技术。
社招:小米社招官网招聘汽车工程师、亦庄工厂已开始急招大量工人。智电出
行了解到，小米汽车正在招聘增程系统设计开发、燃油系统、排气系统等相关工
程师。
预期:小米2022 年全球智能手机市场份额为13%，全球化领先优势明显，仅
次于苹果 、三星。今年9月华为合作小米，签署全球专利交叉许可协议，覆盖
5G通信技术，或应用于汽车。
相关公司:
年红宝20231009
[红宝书]小米汽车相关公司梳理
分类公司名称市值(亿) 逻辑精文相关性逻辑精选红
凯众股份 22|引入小米智造作其战略投资人，有固定钳产品和控制动系统
股权关系智云股份 小米科技(武汉)持有3.6%股份，平板显示模组设备生产的屏幕
26 可用于小米汽车
金杨股份 40 小米持股比例2.51%为第六大股东
奥联电子 28 已进入小米汽车供应商体系
/精选津荣天宇 30 获得了小米等新能源车 型产品的配套业务逻辑精选红
德迈仕 35 款方向丝杠最终用于小米汽车中，新能源汽车产品最终使用
客户包括小米
合作关系雅创电子 38公司的灯珠与小米汽车间接开展业务合作，现处于小批阶段
亚通精工 38 与小米汽车正在业务接洽中
光庭信息 60小米之间的合作取得了实质性的突破，已正式拿到订单
金↓4
精选红一汽富维 70 小米汽车的座椅仪表板后视镜车轮总成的供应商精先红
算力:算力支持政策不断推出，关注算力产业链
事件:2023 年10月9日盘中消息，近日，工信部等六部门联合印发《算力基
础设施高质量发展行动计划》。其中:
行动目标:计划提出到 2025 年，计算力方面，算力规模超过 300EFLOPS，智能
算力占比达到 35%。东西部算力平衡协调发展。
运载力方面:国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5 倍的直
连网络传输，重点应用场所光传送网(0TN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网
全面支持 IPv6，SRv6 等创新技术 使用占比达到 40%。
存储力方面:存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到 30%以上，重点行业
核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。
应用赋能方面:打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力
渗透率显著提升。每个重点领域打造30个以上应用标杆。
相关公司:
公共算力和算力调度:云赛智联 ，中科曙光 等。
华为系算力:神州数码 、拓维信息 、四川长虹 、远东传动 。
算力云:恒润股份 、鸿博股份 、首都在线 等。
二、机会前瞻
半导体设备:国产化加速，全球份额持续上升
晶圆厂复苏:据统计2023年将有13座新的12英寸晶圆厂上线。机构预计未
来三到五年全球晶圆厂相关投资约为8000 亿美元，晶圆代工厂投资将会出现复
苏，拉动半导体设备行业规模进一步上行。
国产替代:国家多次强调打造自主可控的现代化产业体系重要性，我国半导体
设备从0到 1 基本完成，国产化加速渗透。我国拥有庞大的芯片消费市场和丰富
的应用场景，近年来在全球半导体设备市场份额呈上升趋势，SEMI预计中国大
陆将在 2024年引领全球市场规模。
相关公司:
盛美上海 :开发了前道半导体工艺设备，包括清洗设备、半导体电镀设备、立式
炉管系列设备、涂胶显影设备、PECVD设备 ，截至2023年9月27日，公司在手
订单 68亿元同比增长46%。
北方华创 :广泛布局刻蚀机、PVD、CVD、氧化/扩散炉、退火炉、清洗机、ALD
等设备。
精测电子 :2023年10月8日公告，公司向客户出售多台半导体前道量检测设备
等，累计金额 3.07亿。
中微公司 :CCP刻蚀设备在国际最先进的5纳米芯片生产线及下一代生产线上实
现多次批量销售。
拓荆科技 :PECVD 设备订单量稳定增长，工艺覆盖率、市场占有率持续提升，ALD、
SACVD、晶圆键合等设备持续突破。
钠离子电池:产业化进程加速，公开征求意见后或将正式登场
事件:2023年10月9日盘后证券日报讯，日前中国化学 与物理电源行业协会
宣布，“10月8日~11月7日期间，全网征求关于《钠离子电池通用规范》的意
见”，若进展顺利 11 月或将发布并实施。
优势:2023年被称为钠离子电池应用的元年;相较锂离子电池，钠离子电池
具有资源储备量丰富、成本低、充电快、安全性更高、低温状态表现更出色等
优势，被视为下一阶段电池研发的重要技术方向。
相关公司:
宁德时代 :“钠离子电池和锂离子电池混装方案”将搭载于奇瑞汽车新能源品牌
iCAR，预计今年四季度上市;
比亚迪 :钠离子电池将在下半年量产上车，搭载车型为海洋生物系的海鸥;
传艺科技 :钠离子电池行业内较为领先水平，获德国某汽车制造商的钠离子电池
订单;
华阳股份 :高质量布局钠离子电化学储能全产业链，全球首批量产1GWh
钠离
子电芯生产线投运;
维科技术 :与浙江钠创合作，共同实现钠离子电芯量产、钠离子电池广泛应用。
半导体设备:韩国提供设备获美国同意
事件:当地时间10 月 9 日，韩国总统办公室通报，美国将无限期豁免三星电
子和SK海力士向其在华工厂提供半导体设备，无需其它许可，自即日起生效。
背景:拜登政府去年实施了全面的出口管制措施，不过随后颁布了为期一年的
出口管制豁免。今年9月末市场即有消息称美商务部正讨论无限期豁免。
国内:当前三星在西安生产NAND 闪存，SK 海力士在无锡生产 DRAM 芯片，在
大连生产 NAND 闪存。截至6月底，两家合计控制着全球近 70%的 DRAM 市场和 50%
的 NAND 闪存市场。
相关公司:
亚威股份 :苏州芯测(参股 25%)收购的韩国 GSI 供货海力士、安靠等行业龙头;
英唐智控 :国内唯一同时代理SK海力士 DRAM和联发科物联网智能硬件核心芯片;
太极实业 :海太半导体为 SK海力士 DRAM 产品提供后工序服务。
三、大涨分析
智飞生物 :与 GSK签订重组带状疱疹疫苗协议
驱动:2023年10月9日早公告，公司已于10月8日与葛兰素史克生物GSK
签署独家经销和联合推广协议，未来三年最低采购金额合计将超过206亿元。
效果:试验结果表明，在接种后约 4年随访期间，疫苗对50岁及以上成人保
护效力为97%。
市场规模:大多数50 岁及以上成人的神经系统中都潜伏着带状疱疹病毒，发
病率占带状疱疹患者的 5%-30%，中国每年约有 600 万带状疱疹病例。
其它公司:目前国内有两款带状疱疹疫苗获批上市，一是 GSK 的欣安立适，二
是百克生物 的感维。同时包括绿竹生物、怡道生物、迈科康生物等，今年 9月绿
竹生物LZ901官宣启动三期临床研究。
万润科技 :致力国产储存，推出多款产品
驱动:2023 年 10月9日盘中消息，工信部等六部门提出鼓励存储产品制造企
业持续提升关键存储部件等自主研发制造水平，实现存储闪存化升级。
推出产品:2023年10月8日互动，公司持股90%的长江万润半导体已推出可
应用于高端PC、高端工控领域的纯国产旗舰PCIeGen4SSD产品;面向手机、平
板等移动终端的嵌入式eMMC5.1产品MM100;面向数据中心、云计算等领域的企
业级SSD产品ME600E 等。
国产闪存:长江万润半导体积极抢抓存储半导体国产替代市场机遇，聚焦存储
半导体的闪存封装、闪存测试和存储模组、嵌入式存储的研产销。公司控股股东
长江产业集团同为长江存储股东，有望展开业务协同。
华为合作:公司LED子公司为华为间接提供贴片灯珠指示灯、小尺寸背光灯条、
红外线贴片灯珠等光源器件产品，终端应用于其通信设备、5G基站网络产品。
铭科精技 :供货赛力斯 ，受益一带一路 发展
驱动:2023年10月7日互动，公司三、四季度为生产交付旺季，在手订单充
足;一直稳定参与赛力斯问界系列车型的持续供货;奇瑞是公司的间接客户，公
司会参与奇瑞新款车型的生产交付。
一带一路:第三届“一带一路”论坛将于今年10 月举行，公司2017年在泰国
投资建设竹田盛安(泰国)并成功运营，成为“一带一路”先行项目。公司高端
装备制造业务覆盖俄罗斯市场，成功开拓俄罗斯航空航天等高端设备客户。
◆轻量化:公司是目前行业内少有的同时掌握模具工艺设计、冲压成型、焊接总
成交付等链条式服务的企业之一，并均具备量产能力，能够针对不同客户需求提
供一站式轻量化解决方案。
四、个股挖掘
佛山照明 :供货新问界 M7 相关车灯产品
事件:2023年10月9日盘后互动，公司控股子公司南宁燎旺为问界汽车新改
款M7 车型提供前灯、尾灯、格栅灯等相关车灯产品。
今南宁燎旺:在南宁、柳州、重庆、青岛有生产制造基地，具备年生产汽车灯具
500万台套的能力，为国内规模较大的汽车灯具生产企业。
)合作华为:公司全系列家居智能灯具接入华为系统，打造智能家居 系统解决方
案。公司控股子公司国星光电 与华为公司签订全面合作协议，计划在研究开发及
业务合作等方面开展深入创新合作。
翰宇药业 :司美格鲁肽原料药获批出口欧盟
驱动:2023年10月9日盘后互动，公司刚收到了湖北省药监局签发的《出口
欧盟原料药证明文件》，批准我司生产的人用多肽原料药:司美格鲁肽、醋酸去
氨加压素、生长抑素、醋酸西曲瑞克出口欧盟。
行业刺激:2023年10月9日盘中，诺和诺德 在中国提交司美格鲁肽注射液补
充申请获国家药监局受理。
出口业务:2023年上半年，公司境外营收10.43%。2023年9月公告，GLP-1
多肽原料药获得海外客户2.19亿元订单，占2022 年营收31%。
◆解读:据网传资料(风险提示:未证实)，此前订单或为利拉鲁肽原料药，本
次司美格鲁肽原料药获批出口，有利于公司获得新订单。
五、其他资讯
中美关系
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一合作共通:1)中美关系是世界上最重要的双边关系，中方始终认为，中美共
同利益远远大于分歧。
2)中方希望两国立法机构增进彼此相互了解，为推动中美关系稳下来、好起来
作出积极贡献。
3)美方期待同中方加强双边贸易投资合作，就应对气候变化、解决地区冲突等
问题加强沟通合作。