【光力科技调研反馈】

光力科技 调研反馈 $光力科技(sz300480)$

#营收拆分和预期： 2022年半导体占比51%，2023H1半导体占比59%。2023年全年预计半导体营收接近5个亿，煤矿3个亿，整体8亿+，净利率达到15%。

#盈利能力： 半导体毛利率40%+，净利率个位数，预计24-25年45%+的毛利率，15%+的净利率，预计每年2-3pct毛利率增长

#业务进展： 半导体收购LP、LPB、ADT，现在开始国产化，郑州有全部研发生产线。
1）设备：全自动双轴12英寸划片机8230形成批量销量，上半年新签订单200+台，下半年不会弱于上半年。2023年推出研磨机。后续还会推出激光划片机。
2）零件：主轴基本完成国产化了，主轴在划片机价值量占比10%左右，还可拓展精密模具、机床、透镜类加工等其他应用。
3）耗材：刀具基本分开生产，适配所有设备，软刀比disco还要好。

#市场空间： 全球180亿元（半导体领域划片机、研磨机、耗材），耗材和设备的市场体量大约73和64开。

#格局： 全球基本日本垄断，CR2基本80-90%以上。国内新签订单来看，公司市占率10%，未来目标20%-30%，做到第二。设备目前和DISCO约20%差价，服务更好。