华为私生子-问界——汽车的IPHONE时刻！！！

$赛力斯(sh601127)$

汽车的IPHONE时刻已经来临，就像当年iPhone3问世，其他功能机霸主诺基亚 、黑莓 等对此不屑一顾，而今日问界M7是一款划时代的产品，AD2.0的驾驶能力已经无限接近十年的老司机，智能驾驶完全碾压同时代选手！赛力斯 必将成为智能汽车 的引领者。问界M7的火爆销售仅仅只是一个起点，火箭发射还在后边。
先上结论：赛力斯的市值远远被低估了！
我们从以下几个方面分析一下。
第一，问界M7的产品力。
性能：问界M7略＞理想L7＞BBA。
性能相比理想L7略强，能耗更低，续航更长，加速更快，售价也更便宜。华为的三电耐用性也要强于理想的。最关键的是产品线更丰富，选择更多，售价也更亲民。
车机：问界M7＞理想L7＞BBA
首先，华为鸿蒙车机就是车机天花板。其次，想想那些买力了mate60pro、非凡大师的高端用户使用华为鸿蒙车机体验更好，如果换车大概率更倾向于选择问界，手机+车机体验远远强于其他竞品。
品牌：问界M7=理想L7=宝马X1
其实，我个人觉得有30万开国货之光，华为深度赋能的车更有面子，比开盖中概X1有面子。理想品牌缺少底蕴，内涵。华为经历那么多磨难已经完成了科技突破，品牌既有科技感，面子也不比德系差。
重点：智驾！！！
体验碾压！！！谁敢开智驾直播，谁敢年底全国无图随便开。
再给友商三年时间也未必能达到华为今年的水平。就像华为能造麒麟芯片。友商觉得华为行，我也行，结果小米澎湃和oppo哲库，搞了六七年已经还停留在纸面。
首先，现在汽车最重要的属性就是安全，华为的AD2.0碾压竞品，85km/h的速度可以防止鬼探头，110km/h可以穿越水泥墩。有钱人惜命，问界M7有时候可以救你一命。如果买车你选谁？而且，AD2.0十年内帮你减少五六次事故，修车的钱，节省的时间至少价值几万。如果能保命，或者减少一次致命事故，那价值可能就不是几十万了。
其次，有车的都懂上高速，或者上一天班开车回家特别累，路上很容易分神，刮刮碰碰又费钱又闹心。有了AD2.0基本上就是有一个私人司机。开车体验提升太多了，既安全又省心。AD2.0的真正价值不止五六万。

人的认知总是有滞后性的，现在竟然还有愿意买汉兰达，就像当年有人就愿意用功能机。
但是时代在变，问界M7主动安全系统不仅让人出行更安全也更轻松。慢慢的消费者肯定会用脚一点点理性的选择产品力更强的产品。
第二，迭代速度。
你可能不相信赛力斯，但是你永远都可以相信华为。
美国举国之力也就压制了华为三年。目标2030年前让中国没法生产7nm芯片，结果提前7年就出来了麒麟9000S。
华为，被业内称为行业百草枯，进入一个行业很快就能卷成为第一，让友商惊恐交加，难以抵挡。
理想汽车 迭代战斗力已经相当不错了，成天diss其他新势力。理想ONE于2018年10月发布， 2023年2月发布的家庭五座旗舰SUV理想L7，大概4年迭代一个版本。
问界M7对标理想ONE，还是有优势的，结果出了L7，确实缺少竞争力，被打了一个措手不及，M5被特斯拉 降价给截胡，导致去年销量不及预期。但还，华为只有一年多一点的时间就迭代出了智驾版问界M7，产品力超越L7。
理想有点像当年的小米，一时风光无比，可一旦华为介入，完全是降维打击，华为拥有大量的物理学家、材料学家、各类工程师，其研发布局能力绝对是超级强，未来问界的黑科技必然层出不穷，也会让全球其他车企感受一下华为恐怖的研发布局能力。
华为的迭代速度是友商的4倍，你没听错理想四年升一级，华为一年升一级。你可以想象一下明年华为大改的问界车型会如何惊艳，各种性能比拼绝对是遥遥领先友商一代。
迭代速度，问界=4倍理想＞特斯拉＞BBA
所以，问界的好日子还在后边呢。迭代速度就是最强的护城河。
友商跑马拉松是慢跑，华为跑马拉松是全程极限速度的博尔特，你说你押注谁会赢得马拉松呢！
理想的沙发彩电冰箱根本不是护城河，想学太简单了。听说理想高层十一不放假搞闭门会议，无解！迭代速度不行，迭代能力也不行，但智驾这一关他们就过不去。
第三，市值与市场空间。
赛力斯：800亿
理想：2800亿（巅峰3700亿）
BBA：基本都在4500-6000亿
特斯拉：6万亿左右
理想月交付量是3万，问界只要月交付量接近三万，就有机会冲击3700亿市值。
如果年销量，破80万。那市值就是5000亿。
如果年销量，破150万。那市值就是10000亿。
目前问界规划产能是100万，估计极限能拉到130万左右。
余承东说2025年上L4，估计那时候，其他友商刚搞明白普通智驾，赛力斯销量有望突破100万。
第四，问界与华为的关系，去年门店短暂的标了一下华为汽车，但是后来撤了，血缘关系上肯定是亲生，但有的话不能说，百度 还是很懂的。

第五，人气，科技界顶流余承东亲自发布，问界与其说是华为私生子，不如说是余承东的“私生子”，华为不造车一文，让问界只能暂时当私生子。余承东是华为汽车BU总裁，总裁心心念念的“私生子”未来可以匹敌华为手机的影响力的。荣耀这个逆子，打压之下还卖了3000多亿现金。问界汽车血统纯正。堪比手机中的Mate系列，估值潜力绝对不一般。另外，余总能力非凡，董事会里年龄还最小，如果把汽车也干成了，那么他很有可能成为任正非的接班人，华为中权利最大的人，庶子转正也是未尝不可。

第六，订单，日均1600+
29日2400热度不减。
30日2600
19天破3万订单，未来客气。
单M7这一个车型，月订单将接近5万，流动的人气也会让M5产生增量。
预计后续问界月度销量会稳定在2—5万之间。
5万的先行订单，必然会形成口碑风暴，会带动更多人认可问界和智驾。
如果友商不大招，预计年销量应该会在50-70万区间。市值上看4800亿。明年大改版本上市如果能产品力再提升一个台阶，销量预期上升到100万以上，那么就有希望冲刺万亿市值。
曾经沧海难为水，除却巫山不是云。用过了智能机，你肯定不愿意用功能机了。当更多的人体验了智驾舒适安全之后，别的汽车肯定就看不上了。
第七，赛力斯其他看点.
赛力斯现在完全是华为主导，灵魂和躯体都是华为，就是名字对不上。战术战法也是华为的套路，盯着友商打，M5对标model Y，M7对标理想L7，M9,对标理想L9。
未来潜力，如果M5\7\9站稳身位后，肯定会出M3平价走量款。赛力斯自己的牌子，应该定位M0。销量大成后，会出一辆类似非凡大师百万级的豪车。
3-5年万亿可期。现在800亿市值绝对是便宜的要命。
其他智选车，虽然也用了华为的技术，但是非华为主导，迭代速度不行，其心各异，难成气候。这也就是余承东早已经看明白一点，华为造车要想成功，必须要有华为的血统，只提供零件，部分技术竞争力不足，华为最强的一点，就是迭代快，升级快，只有甘愿把灵魂和躯体都交给华为的车企，才能真的早就有竞争力的车。这里华为私生子问界肯定能成功，其他智选还是小众。
最后，据一线拧螺丝的兄弟爆料，M7满载产能每日750，估计磨合一段时间后能达到800+。M5受益M7的人气。大概4、5辆M7带动一辆M5。如果今年月销量破3万，市值潜力4000亿。
另外，华为的号召力就超级强，从X5销量，非凡大师的销量就可以看出来，中年高端人士对华为的认可度超级强，未来BBA会逐渐失血，流入问界。
华为的黑科技还没开始爆发呢，拥有世界顶级研发能力的华为，绝对不是其他新势力可以比拟的，后续黑科技将会层出不穷，领先一两代甚至三代都有可能。600KW快充、续航优化、九合一电机、L4智驾很快就要来了，问界以后每代的产品力绝对要强于友商一两代。
此外，炒股炒的是潜力，是预期，等销量出来了，那么空间一般就不大了。
我们通过观察问界门店的火热程度，买家的口碑，来揣摩问界的销量能达到什么程度。是生产能力不足，还是销量不足，如果m7每日大定稳定在700左右，叠加后续口碑和推荐，那么我们可以推测，问界能达到理想的水平。那么估值和空间也就好算了。
此外，如果友商能突破智驾达到AD2.0水平，也会影响估值。
从K线角度，连续五周小阳线，这明显是机构建仓个标志。另外，给一个比亚迪 K线图，2020年的比亚迪你爱答不理，2021年的比亚迪你高攀不起。比亚迪是电动化时代的王者，华为问界是智能化时代王者。比亚迪对标丰田，问界对标BBA和特斯拉。
问界的潜力更大，毕竟智能化比电池的门槛更高。后续，高端吃没了，出个亲民的M3甚至M1，还可以爆量。也可以出个非凡大师也可以冲刺百万豪车。