“金九银十”Q4车市旺季来临，各大车企新车集中上市

主要是低成本&创新龙头和国产替代两大方向。

（1）全球看，拥有强成本优势的龙头是宁德时代 、恩捷股份 、天赐材料 等；拥有行业创新引领能力的是特斯拉 和宁德时代。从空间和兑现度看，优先关注机器人 、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道。看好特斯拉引领板块“机器人含量”的提升，核心标的是跟特斯拉研发协同的供应商：三花智控 和拓普集团 等，除了核心赛道，边际上关注精密齿轮赛道的估值重塑机会。另外，作为全球电车创新龙头，随着新车型和新产能落地，预计 4Q23-1Q24，特斯拉产业链有望迎来贝塔性爆发行情（新泉、东山、拓普、三花）。复合集流体关注设备+制造环节布局较好的标的，今年年底到明年上半年，行业将迎来全面爆发，推荐制造端：璞泰来 、宝明科技 、英联股份 、胜利精密 等、设备端：道森股份 ，骄成超声 ，东威科技 ，可以关注三孚新科 。

（2）国产替代：这轮被错杀的方向。 “降本和年降是国产替代的催化剂而不是风险”。从国产替代空间看，关注安全件（主动（伯特利 ）和被动（松原股份 ））、座椅（继峰股份 等）、执行器件（恒帅股份 等）等方向。