北京风能大会札记：新产品不断突破，看好明年“两海”进程——231018

广发电新北京风能大会札记：新产品不断突破，看好明年“两海”进程——231018

#金雷股份 ：三季度出货超预期+未来海上铸造主轴打开第二成长曲线。7-8月锻造主轴出货增速明显，Q3锻造主轴预计出货1900支（原市场预期1600支），确认收货1800支，对应4万吨。铸造主轴Q1出货300-500支，Q3与Q2分别出货100支，出货缓慢主要原因为公司客户较为单一，客户需求减少的影响对公司业绩影响较大，其他客户在积极拓展中。公司自由锻件业务全年营收预计为3亿元，在手订单4亿元。

#恒润股份 ：法兰掌握全球话语权+轴承开拓主轴轴承等新品+算力租赁上海润六尺进展顺利无惧政策扰动。法兰Q4预计会有一定提价具体要看海风景气度。独立变桨轴承上半年出货1000台套多，全年预计2500多台套，明年预计出货3000多台套；以6MW为例目前价格从39w降到33w，8-12MW价格还不错。（#本次展会包括恒润、洛轴、天马等企业相继推出主轴轴承产品） 新产品单列圆锥主轴轴承，保守毛利率30%+（已锁价，可以确认毛利）主供远景、金风，搭配半直驱机型，用的五洲新春 的滚子。截止到10月12号，所有算力在手3000P，未来三年拿卡不会有问题，不惧英伟达 限制GPU出口风险，反而是利好。原定规划今年6000p、明年3-4wp没问题，预计1-2天内卡价就会上涨。

#三一重能 ：海外进展顺利+双馈为主、15MW以上海风考虑半直驱机型。Q1-Q3预计公司实现装机3.5GW，全年预计装7-8GW，以国内为主；今年出货预计在几百MW级别，海外明年将实现GW级别突破，德国工厂进度稳步推进。公司本次发布全球陆上最大的15MW风电机组，以及13/16MW海上风电机组。考虑实际的陆风风资源环境，将有针对性的安装。目前技术路线坚定选择双馈，未来15MW以上会使用半直驱机型，主要考虑双馈传动链大小的局限性。

#运达股份 ：整机出海加速+拓展储能PACK和集成第二增长曲线。运达布局东南亚，中东，中亚，北非刚去投标，埃及，捷克小项目，东欧塞尔维亚，避开一些基础设施太差的地区。中东地区10月份就有2-3GW（运达、金风、远景竞争）。东欧和中东有一些大基地。GE也有竞争，国产价格方面有优势。在布局储能PACK和集成相关业务，目前还没有贡献收入。 $运达股份(sz300772)$