【国金晨讯精选231017】

国金晨讯精选231017

医药袁维GLP-1类药物持续推荐信达生物 /华东医药 /药明康德 /诺泰生物 /圣诺生物 等。GLP-1类药物已经超越胰岛素成为市场份额最高的降糖药物。减重适应症构筑第二增长曲线，在研药物减重疗效上限不断突破。布局多个慢病适应症，GLP-1类药物未来市场有望进一步扩容。慢性肾病及非酒精脂肪性肝炎疾病负担严重，GLP-1类药物展现出良好应用前景。建议关注重磅药物业绩端和研发端进展对国内制剂标的投资映射以及相关产业链代工放量投资机会。
汽车陈传红智能汽车 整车端建议关注赛力斯 、江淮、长安等；零部件建议关注华为座椅、智慧车灯、AR-HUD、光场屏等供应商。智驾核心算法取得重大突破，智能驾驶奇点时刻来临，行业步入城市NOA新时代，将对产业链从四个层面进行重构：1）智驾硬件技术迭代加速；2）商业模式变革，整车厂与零部件分别独立存在；3）竞争格局展现出强者恒强马太效应；4）供应链颠覆。
宏观赵伟物价视角看经济：年初以来，以CPI为代表的物价明显回落、一度落入负值区间。拆分来看，CPI阶段性回落与基数拖累、部分商品的供给端扰动等有关；与终端需求相关的领域、部分线下服务价格等，持续处于上升通道。伴随部分供给扰动、基数拖累缓和等，部分领域的价格拖累或逐步减弱；同时，终端需求的逐步修复，或支撑部分商品涨价、尤其是低库存领域等。近月，部分领域已开始释放涨价信号，中性情景下，CPI或温和上升至年底的1%左右。
宏观赵伟稳地产政策脉络及效果梳理：“金九银十”，地产政策频出对居民购房信心带来一定提振，但购房需求仍处“观望”态势，且土地成交延续低迷。除了地产政策优化，政策亦推动城中村改造等加快落地，或对地产投资形成一定补充；中性情景下，城中村改造项目年度投资规模在5000亿元左右，低于2015-2019年棚改项目年均1.5万亿元的投资规模；且相比棚改项目主由专项债及国开行资金支持，城中村改造项目鼓励多渠道筹措资金，具体资金来源仍需追踪。
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