转发龙大关于光刻胶的分析文章_弢弢

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光刻胶昨天已经高潮，持筹盛宴，再次介入时间只有等待分歧的节点

现在市场明显的是淡化逻辑，强调资金图形和结构，因为最正宗的需要突破的卡脖子的光刻胶，今天一个都没涨停。你品出了什么？

其实，你会发现中国高端半导体产业只要解决了光刻机、光刻胶这些国产替代率极低的环节，设计、代工、封测等将迎刃而解，我们卡就卡在了光刻机（已禁售中国）和光刻胶（已禁售中国）、半导体掩膜版（暂未禁售，注意是半导体掩膜版，不是LED掩膜版，这个要分清楚）环节。（28nm及以上制程的光刻机国产化率几乎为零，KrF 和 ArF 光刻胶国产化率仅1%，半导体掩膜版国产替代率5%）。

一.光刻机产业链围绕核心炒作，今天都涨停了(价值量最大、壁垒最高环节)

1.张家高科（持股上海微装10%的股份，上海微装是国产光刻机龙头）

2.福晶科技（中科院旗下公司，光刻机的中坚力量）

3.奥普光电（长春光机所旗下企业，国产光刻机龙二）

4.茂莱光学（上海微装供应商之一）

二.A股唯一一家做28nm半导体掩膜版的标的也涨停了：

冠石科技：根据公司规划2025年45nm掩膜板量产，2028年28nm掩膜版量产。

三.光刻胶：这个方向其实炒作的是错的，因为国家资金投向的方向肯定是KrF 和 ArF 光刻胶，而不是低端的PCB或者LED类的光刻胶。

国产KrF 和 ArF 光刻胶实现突破的没几家，接下来给各位做下排名：

半导体光刻胶分为5种，G线胶，I线胶，这两属于成熟制程，第三种是KRF胶简称K胶，第四种ARF胶简称A胶，这两种就是中高端胶，还有一种是EUV胶，EUV胶得用到EUV光刻机，也就是最高端的光刻胶，因为国内没有EUV光刻机（国内目前主攻的方向是DUV），所以对EUV光刻胶的需求并不急迫。最急迫的是KrF 和 ArF 光刻胶，国产化率不足1%

那么国产KRF胶、ARF胶实力排名靠前的企业有哪些呢？请看图：

所以，光刻胶真正有实力、能够解决卡脖子的标的，A股就这5家

近年来国内各大光刻胶厂商也已陆续取得突破，彤程新材 KrF光刻胶持续放量，上海新工厂部分产线已试生产；华懋科技子公司徐州博康多款ArF光刻胶已通过客户验证，邳州工厂产能即将投放；晶瑞电材眉山光刻胶产线已通车，客户拓展顺利。另外，上海新阳、南大光电等企业也有望持续受益。

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