华为芯片最新舆情，今日盘面回顾与明日展望

市场舆情

华为手机芯片重要舆情

知名半導體分析師陸行之在臉書發文指出，華為/海思的華麗回歸，不會就此而止，以後將會陸續推出新機，手機年銷量6年內要回到1億台應該不難，陸行之說，這意味著華為/海思將會拿回全球近6-10%份額，其他手機及晶片廠則相對應減少6-10%。

陸行之也說，麒麟9000S晶片應該是用中芯N+2製造，N+2是8奈米製程，這也意味著中芯在執行長梁孟松掌舵下，8奈米製程技術及產能有了重大突破。

以下為陸行之分享對華為Mate 60 Pro新機，以及麒麟9000S晶片看法、影響。

中芯執行長梁孟松在8nm製程技術、產能有重大突破

麒麟9000S應該是用中芯N+2製造，N+1應該是假8nm, 比較接近8-9nm（跟台積電的6nm差距太大而不具競爭力) ，N+2是8nm (不是市場在傳的6nm) 但不是用EUV弄的, 所以多重曝光要多來幾次。

因為產能不足，要出貨4000萬台，應該也要數個月的時間，假設die size 169mm2, 良率80%，中芯需要準備144k N+2產能才夠，如果6個月出貨完，每個月要24k產能，這月產能明顯比之前預期來的高很多，如果這些假設基礎事後證明差異不大，表示中芯執行長梁孟松在8nm製程技術及產能都有重大突破，不可輕忽。

蘋果iPhone比較不注重安兔兔跑分，而且Android 手機都會去針對跑分去微調系統，所以iOS vs. Android 手機的跑分比較有欠公允，但比起其他Android 旗艦機動輒160-160萬的跑分 vs. Mate 60的110萬 (GPU未適配是80萬分，假設GPU 跑分42萬，總計約110萬) 還是有差，但衛星電話功能就勝出了。

華為手機年銷量6年內回到1億台應該不難

華為/海思的回歸應該不會就此而止，以後肯定陸續推新機，手機年銷量在6年內要回到1億台應該不難，這表示華為/海思將拿回全球近6-10%的份額，其他手機及晶片廠將減少6-10%的份額。

大家平均分配損失一下（應該是旗艦機品牌影響較大）手機事業占比100%/60%的公司，營收因華為/海思回歸在6年內慢慢掉個6-10%/2.6-6% （每年1-2%）也算合理，但全球手機市場2024-2026年要是能重啟成長加速價值提升，多少可以減少一些華為/海思回歸的影響。

華為Mate 60 Pro

中芯拿不到設備？現實是其製程產能將持續擴大

美國商務部早把中芯放到實體清單，並規定14nm及以下設備不能賣到中國，那怎麼中芯還有這麼多先進製程產能呢？我們認為被放入實體清單的公司不是被禁止購買美國全部的先進設備（EUV scanner 被絕對禁止)，而是購買這些先進製程設備要經過美國商務部申請。

加上中國很多新創半導體廠如雨後春筍般冒出（有些在短期就倒閉消失)，連美國設備廠，美國商務部也很難判定這些被採購的設備，是否被轉賣給中芯，中芯先進製程產能將持續擴大就不足為奇了。

根據我們的數據資料，中芯的Capital intensity資本開支除以營收比率在過去一年是110%，遠高於T同學(台積電)的60% 及 L/G同學的40%上下，產能擴充年增率肯定將明顯高於同業。

周一舆情热度

①顺周期-随着房地产政策逐渐落地，期货上的大宗商品近期大幅上涨（云煤能源 、云南锗业 、宝地矿业 、北方铜业 、鲁西化工 等）；

②华为鸿蒙-近日深圳开鸿数字产业发展有限公司 CEO 王成录博士在微博 与网友互动被问及是否有 PC 端鸿蒙系统时，回复了一个“有”字（常山北明 、润和软件 、拓维信息 、创意信息 、软通动力 等）；

③华为手机-华为 Mate 60 / Pro 系列手机销售火爆，消息称加单至 1600 万-1800 万台（华力创通 、强瑞技术 、实益达 、海格通信 、创耀科技 等）；

④家居-根据“2023消费提振年”总体安排，于2023年9-12月在全国范围内组织开展“家居焕新消费季”活动（我乐家居 、梦天家居 、志邦家居 、尚品宅配 、欧派家居 等）；

⑤半导体-根据Techin sights为彭博新闻社进行的分析，该公司的Mate 60 Pro采用中芯国际 的8nm芯片（中芯国际 、大港股份 、容大感光 、北方华创 、伟测科技 等）；

⑥一带一路 -外交部：今年10月于北京举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛（龙建股份 、宝地矿业、龙江交通 、哈空调 、准油股份 等）；

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今日盘面回顾与展望
周一盘面回顾

今天高开高走，市场情绪有所回暖，尤其是下午华为相关公司带动科技走强后，市场明显活跃了不少。

板块方面，早盘顺周期板块如地产链的家居、基建、有色等方向在中长线资金的回补下领涨两市，不过地产整体还是偏弱，算是一个隐患，关注叠加科技的品种为主，如智能家居 这一块。

科技虽然早盘不及预期，但是毕竟和情绪联系较为紧密，也是目前比较确定的主流方向，芯片、半导体等指数都反包了上周五的阴线，持续性还是比较明显的。

尾盘科技中军中芯国际的A股和港股都出现了明显的异动也有利于板块的运行。

另外量化票相比此前有所弱化，今天3个20cm只有易华录 带融券，而易华录本身并不是一个量化盘，10cm的连板股开始逐渐打出高度。

明日重点公司展望

冠石科技 :光学掩膜版是光刻工艺必备的半导体材料，也是GPU核心材料之一。在半导体材料中占比第二大，主要用于集成电路，FPD，PCB，MEMS等等，基本结构为底板+感光胶，生产工艺复杂，技术门槛极高。此外随着A高速发展，全球掩膜版供需格局将更加紧张。传统芯片使用的掩膜版为10-30块，是核心必备品，算力需求的增大，掩膜版的需求量同比增大。以英伟达 H100为例，H100所需要的掩膜版为89块，相比普通芯片增量高达三倍，

根据公告，冠石科技拟新建掩膜版项目，建设期5年，全尺寸布局，主要集中在28-45nm，是国内目前最先进的掩膜版产商，预计明年下半年开始投产45nm，1000片/月，1.2w片/年。同时调研纪要表示，技术团队全球顶级，掩膜版总负责人出身张京团队，张汝京是中芯国际创始人，同时项目的生产技术人员有台积电 背景。

九联科技 :九联科技主营家庭多媒体终端、网络设备、AI+物联网终端、5G+8K大屏LCD专业显示设备，在电信运营商、广电政务市场有丰富的toC客户基础，拥有1亿用户智能设备终端的入口，是首批OpenHarmony生态战略合作伙伴，是鸿蒙toB生态极其稀缺的从端一云一边缘计算的一体化产品供应商。鸿蒙明确B端不做算力开发板，由九,联等生态伙伴做硬件配套与系统集成，公司在AI+鸿蒙侧密集投入研发:开发基于华为海思高性能高级程度计算平台的信创智算产品，打造华为盘古大模型边缘端算力底座，储备AI音频处理技术、鸿蒙赋能工业数字领域基础技术底座系统研究等项目，围绕智慧城市、智慧教育、智慧客厅等多领域布局鸿蒙全场景系列产品。鸿蒙终端是华为盘古大模型优先落地场景，公司作为稀缺的边缘算力+智能终端综合性服务商核心受益。

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