诡异缩量，是量化怂了吗？

兄弟们晚上好！

按照昨天我们复盘的思路，到昨天为止，流动性一直都保持在比较良好的状态，所以对这方面我们的预判是相对乐观的，觉得应该能保持在9000亿以上，这个预判其实已经给了1000亿左右的缩量空间了，没想到格局还是太小了，今天非常诡异地直接缩量到8292亿，你说大家前一天都还玩得好好的，怎么突然就不玩了呢？结合昨天晚上媒体上都在讨伐量化砸盘，也有量化大佬赶紧出来自证清白，还有小作文说要整治量化什么的，有没有一种可能？有部分量化资金不敢顶风作案，就暂时消停点，导致了今天的诡异缩量？当然，这只是我们的猜测，只是觉得如果不是这个原因的话，今天这个量确实缩得有点突兀。

方向上，之前和反弹共振的主要是机器人 和数据要素两个方向，机器人后面其实一直没有给分歧买点，而数据要素的买点在昨天分歧的时候，今天主要得看龙头零点有数 能否继续打高度，但零点有数昨天均价是在零轴下的，获利盘实在太过丰厚，今天直接低开低走，板块也就重回调整。然后这两天心崛起的华为方向，我们主要是关注华为叠加芯片相关的方向，今天早盘一开盘也提示了，风向倾向于先进封装，这后面也跟光刻机一起成为日内相对较强的方向。但同时开盘我们也提醒缩量太厉害，要谨慎一点。所以今天不论你是选择看戏还是参与现金封测的博弈，起码都能在这种分歧日立于不败之地。


说说明天的市场。

今天两市成交8292亿，比昨天缩量了1551亿，三大指数全部收跌，北向资金净流出42.97亿。前面几天我们说了，如果市场量能能够维持在9000亿以上，那就会好做一些，题材的持续性也会强一些。但今天这个量直接打到8300这边，确实是太不及预期了。明天就非常关键了，如果成交能够马上回升，那还能继续玩，如果明天还是继续缩量，那说明之前对这轮反弹的整体流动性水准是过于乐观的，后面就要降低预期，进入防守状态，以免再次出现流动性危机。毕竟这里政策上已经拿出来足够多的诚意，如果这样都不能激活流动性，那么后面就要重新回到磨底过程。所以明天的量能可以说是关系到接下来一整段时间的行情走向。这里我们要考虑的一点就是，之前的流动性危机，是政策上出了王炸才短暂拉回来，那如果这样拉回来也只能维持几天的话，下一次流动性危机要靠什么才能拉回来？

生态上，目前还是20cm为主，主板这边目前还是只有试错和套利逻辑能做，后面可能要等主线方向打出高度才会好做一点。

方向上，之前几个主要的方向里面，今天其实是经历了一轮洗牌，此前最强的减速器方向，今天在龙头中马传动 继续加速的情况下基本上毫无表现，仅有襄阳轴承 上板，整个板块的活跃度是明显降低的，这个方向有可能直接一波流了，后面预期不是太大了，个人会降低关注度。数据要素昨天在零点30cm大长腿带动下走了一个集体修复，今天暂时算是正常释放分歧，这个方向之前资金介入比较深，这两天部分品种受到互金拖累走得比较艰难，后面金融释放完风险后，减少拖累，也会比较有起来的机会。今天数据要素全面调整，一个涨停都没留下，后面要看有没有新的品种出来带节奏了，这个方向后续仍有政策催化预期，应该还会反复。泛科技这边，目前可以看成以华为和科创作为加分项的半导体行情，这边最超预期的就是华为这个芯片超出了市场预期，后面映射的主要也是芯片相关的产业链环节，像今天的封测和光刻机，都是稍微有消息催化就起来了，今天大幅缩量情况下，华为仍是盘面相对较强的方向，行情没有走完的迹象，后面仍可继续关注，但像光刻机和先进封测这种刚涨过的细分，明天就不适合追高了，以免冲高回落，后面应该还会轮动到其他细分方向。午后的医药，暂时看超跌反弹，不重点关注。券商地产，我们之前已经明确说结束了，不知道为啥还那么多人在问，后面反弹都是卖点。

总体上明天主要观察流动性情况，如果继续萎缩，就暂时转为谨慎，如果能够及时回流，则继续留意华为这边的分歧博弈点，数据要素需要重新等待新的领军品种出现。

天下风云出我辈，明天市场见！