第46贴，利弗莫尔的十二条经典交易规则

杰西·利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore )是20年代纽约华尔街传奇人物，最杰出的股市操盘手之一，是华尔街公认的投机交易之王，他的人生跌宕起伏，一生四起四落，从股市获得巨额财富，给世人留下了《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》两本股市圣经。

他的操作经验至今仍是股市的百科全书，被众多大操盘手、投资大师所称誉。

杰西·利弗莫尔的十二条经典交易规则
一、追寻最小阻力位，买入上涨中的票，卖出下跌中的票
二、不要频繁交易，在行情有明显的趋势时才交易
三、交易方向要与市场总体保持一致，市场上涨做多，市场下跌做空，要顺势而为
四、学会等待，等到市场变化证明了你的观点之后，再开始交易，要交易时就要果断出击 五、保存盈利的头寸，了结亏损的头寸
六、做交易就要做领头羊，做多走势最强的那个，做空走势最弱的那个
七、绝对不要在亏损的时候加仓，摊平成本
八、及时止损 九、绝不因价格太高而不敢买入，绝不因价格太低而不敢卖出
十、市场走势最真实，市场走势永远没有错，要尊重市场
十一、盈利最多的交易，往往一开始账面就有浮盈--
十二、没有百分百的交易规则，千万不要孤注一掷

杰西·利弗莫尔倒金字塔式加仓法： 没人能够100%预测市场的趋势。好在即使无法预测，我们也可以通过某些投机纪律来绕开这个问题，这个纪律就是倒金字塔式加仓法。 先买入20%，假设买错了，下跌10%立即止损，损失金额为总仓位的2%；假设买对了，上涨10%立即加仓20%，再上涨10%立即再加20%......，最后一次直接加40%。将胜利成果扩大。然后只要没有跌破10%就持有，一旦跌10%立即将仓位全部卖出。倒金字塔加仓法保证了股票赚大亏少，本金很安全。 倒金字塔式加仓法具体说来就是试探性操作策略，在买入任何股票之前，先建立小仓位，如果该股票的走势正如自己所料，符合上升趋势则再加码，判断错误就及时出局。他总是在价格上涨途中，执行逢高摊平操作，而不是下跌时逢低摊平。在任何时候，股市新手都喜欢向下摊平，这样看上去自己的持股成本就越来越低了，但亏损却越来越大。如果试探性操作策略非常成功，那就意味着趋势反转的概率越来越高了，因为股价已经以不可思议的速度上涨了很长时间。此时利弗莫尔就全力关注该股票的反转迹象，一旦看到迹象，则果断离场，甚至于还反手做空。

利弗莫尔要做的就是确定市场的一个潜在转折点，并在市场探索该价格区域时确立首次入场的时机(一个小规模的测试交易)。如果市场表现出继续按预期行动的意愿，他可能会增持头寸。假如市场如预期般地向上移动，则证明分析是正确的。
他会在第二阶段进场加仓，市场继续上行，第三阶段进场时继续加仓。直到最后，新的趋势方向即将出现时，自己也已经离场。

利弗莫尔认为，任何一个赚钱的股票，总是在一开始的试探性操作时就赚钱的，此后的利润自己就会越滚越大，并不需要你时时关照。

而那些一开始就让你亏钱的股票，你最好还是立刻止损，因为亏损也有越滚越大的趋势。
倒金字塔式加仓法除了运用于股市，也适用于交易体量大的市场，比如黄金ETF、大宗商品、外汇和指数交易。
感兴趣的朋友可以，读一读《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》这两本书，可以更好的理解利弗莫尔的投资哲学。