关注底部困境反转的机会，当前47亿市值对应24年PE仅13倍，注射笔针有望受益于

康德莱 底部放量大涨，持续重点推荐！关注底部困境反转的机会，当前47亿市值对应24年PE仅13倍，注射笔针有望受益于GLP1产业链！ $康德莱(sh603987)$

受海外去库存影响+去年上半年疫情高基数原因，公司从22Q3至23Q2业绩持续调整，预计23Q3开始边际改善，未来几个季度有望重回增长，当前估值低；

公司作为穿刺器械平台，产品可扩展性凸显，注射笔针有望受益GLP1产业链：公司深入推进多元产业发展，布局医美产业、有源器械+ 无源耗材产业、标本采集等产业；基于公司30年的穿刺制造经验，持续丰富产品线，包括超细注射针、安全注射笔用针头、动物类器械等。其中，公司注射笔针性价比高，性能接近外资水平，有望受益于全球GLP1高数增长！

业绩预测估值23/24/25预计归母净利润3/3.6/4.4亿，23年消化海外库存以及国内疫情导致的高基数，24/25同比增长20%以上，当前47亿市值对应24/25年估值仅13/11倍！