今日总结及ST实华分析风险与机会

今天是9月19日，今天以3124.96点收盘，下跌0.03%， ST股指数上涨1.30%，7-9月是ST股的黄金时段，要重点留意中报预盈或者二季度单季预盈的ST股。对于*ST股票和接近1元有面退风险的股票不宜持有到10月。

$ST万林(sh603117)$ 今日下跌0.29%，收在3.38元。万林今年涨幅已达到21.58%，换手率维持低位，肉眼可见的筹码集中，很明显持股人还是认为低估的。ST万林 公告收到加蓬股权转让款2060万元，可见樊总为了彻底解决万林存在的隐患，真金白银下了血本，扫平前面的隐患能在后期注入资产时可以更快更顺利完成。
$ST金鸿(sz000669)$ 今天以1.93价格收盘，涨幅1.58%，换手率0.96%比上个交易日上涨0.01%。之前一直说ST金鸿 在ST股中是最低估的，真正赚钱的股票需要在心态上保持镇定，金鸿必然回归本身价值，金鸿多年以来一直经营现金流为正，由于计提长年亏损。现在历史问题已经处理得差不多，可以放下包袱重新启航了。
$ST摩登(sz002656)$ 今天收盘价2.12元。换手率1.16%比上个交易日上涨0.6%。离上次换会所利空下跌前的平台2.70元还有一定距离，ST摩登 后面应该还有上涨空间。7月25日晚间公告广州普慧源贸易有限公司及其一致行动人一股没减，自6月30日复牌以来曾在2023年7月5日股价达到2.5元，普慧仍一股未减，说明二股东觉得摩登的价值远不止于此或者保留争取控股权的机会，本人继续看好摩登后面的表现。之前公告收到《行政监管措施决定书》，能落地实属利好，问题解决该进一步了。
之前提到的7只转债：红相转债 、起步转债 、广汇转债 、塞力转债 、帝欧转债 以及青农转债 、鸿达转债 。塞力转债、红相转债突破百元关口已清仓，广汇转债、青农转债、起步转债、帝欧转债止盈已清仓。目前只持有鸿达转债。大盘弱势时百元以下优质可转债有一定的抗风险能力。
$鸿达转债(sz128085)$ 目前价格96.551元，转股价3.91元，回售价触发价2.737元（转股价的70%），进入回售期是2023年12月16日，只剩下不到4个月时间了。正股鸿达兴业 目前股价2.11元，年报每股净资产3.26元。公司目前逾期和违约贷款本金为45.66亿元，部分金融机构已向法院申请执行，一季末货币资金余额4143万元，年底不可能有钱支付可转债回售款。避免回售的办法有三种：1.把转股价下修到每股净资产3.26元（公司转债条款规定转股价不能低于每股净资产）并维持股价在2.29以上；2.不下修转股价，通过提升投资者信心让股价上升到2.74以上；3.转股价不下修到底，参照当时股价/0.7以下下修。考虑到公司转债还有2年4个月多就要到期，我估计采用第1种办法的可能性大一点。
这次医药领域的反腐蕴藏着投资机会，重点对超跌并在反腐的形势下影响不大的药企持续跟进，寻找“捡黄金”机会。
持续跟踪医药领域的“药茅”,本周已止盈卫宁健康 、丽珠集团 、一品红 。
$赛伦生物(sh688163)$ 今天收盘价19.83涨幅1.07%，价位仍在低位，可继续持有，具体的持有逻辑可参考本人8月12号的文章。
今天讲一下ST实华的风险与机会
ST实华(sz000637) 的主营是石油化工收入占比94.37%与文旅娱乐收入占比5.63%。ST实华被ST的原因是因被出具否定意见的内部控制审计报告，内控的原因是“茂名市晶惠石油化工有限公司资金短缺，无法支付扣除保证金后剩余银行承兑汇票的票面金额（4,250.00万元），被华兴银行以“贸易中已付款但未发货部分等额的款项”为由向晶惠公司和茂化实华公司提起诉讼。此外，茂化实华公司与广发银行签订《厂商银预付款融资三方合作协议》，茂化实华公司由于未按照约定执行合同面临相应损失。于资产负债表日，茂化实华公司对晶惠公司涉及诉讼或有连带责任款项及应收款项共计 9,107.13 万元按全额计提了坏账准备。”也就是说实华此次全额计提没有足够的说明和依据导致被ST。从毛利方面看，石油化工的毛利率仅有2.17%，而文旅娱乐的毛利有24.58%，在利润方面文旅娱乐的利润比例占到40.29%。现公司要将北京信沃达海洋45%股权作价3.42亿转让给宏达万基，按照现在的数据估值，以3.42亿转让价这是明显是偏低，这笔买卖对实华是一大损失。由于实华所处石油化工行业是周期性，后期主要还是看周期的走向。实华能不能摘帽，这事难度不大，因计提本来就是将风险以最大化处理，后期若能转回反而对实华是一件好事。实华要在底部参与还是值得参与！

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