道森股份：复合集流体干法设备获得大订单突破

华创电新黄麟团队道森股份 ：复合集流体干法设备获得大订单突破，继续强烈推荐-0918 $道森股份(sh603800)$

⚡事件：洪田科技发文宣布获得1.84亿元新增订单

⚡点评：
◆客户知名度与订单规模均有突破。本次客户为传统锂电铜箔巨头诺德股份 ，订单总计1.84亿元，相比7月首批订单翻倍不止，公司复合集流体设备已经累计2.5亿元订单，预计24年能大幅确认收入。
◆设备类型有拓宽。本次订单相比首批新增纯蒸镀设备，预计用于复合铝箔规模生产，也侧面验证公司真空镀膜设备技术实力强，产品平台化价值高。
◆洪田科技控股比例已经提升至81%。公司8月15日公告收购洪田科技30%股权，8月底已经完成工商变更登记。

⚡投资建议：公司具备对海外技术吸收转化的能力，已成为电解铜箔设备龙头，领先布局复合集流体干法设备，有望打造自身第二增长曲线，预计公司23-25归母净利2.0/5.1/6.8亿元（按81%股权并表），持续强烈推荐！

◆风险提示：下游需求不及预期；新产品研发或推广进度不及预期；核心零部件短缺风险。