9.13

一、市场热点

华为服务器：国产 AI 算力领军
◇事件：华为 Mate60 系列自研 7nm 芯片点燃自主可控情绪，市场预计华为可能会将 7nm 相关技术应用到服务器相关领域，7nm 制程昇腾将有效解决中国算力卡脖子问题。

◇华为昇腾：芯片包含昇腾 310 用于推理和昇腾 910 用于训练业务，采用 CANN异构计算架构与 MindSpore 全场景 AI 框架。昇腾 310 整数精度（INT8）算力可达 16 TOPS ，主要应用于边缘计算产品和移动端设备等低功耗的领域。昇腾 910整数精度（INT8）算力可达 640TOPS，在业界其算力处于领先水平。

◇加单传闻：据近日网络传闻，华为 2024 年鲲鹏+昇腾服务器订单会超过 16 万台，其中光模块订单主要为 400G，2023 年年底可能看到鲲鹏 930 搭配昇腾 910B，80 核 160 线程产品。（网络消息未经证实）

◇相关公司：
服务器：四川长虹 （华为鲲鹏天宫服务器）、拓维信息 （华为服务器最大整机供应商）、神州数码 。
光模块：铭普光磁 、光迅科技 （网传获华为 400G 订单）、华工科技 （网传获华为 400G 订单）。
交换机：菲菱科思 （网传公司能拿到华为 30%交换机代工订单）、共进股份 （华为供应商）。
液冷：科创新源 、同飞股份

特斯拉 超算：Dojo 或将带来 5000 亿美元市值增量

◇驱动：2023 年 9 月 11 日盘后消息，摩根士丹利 表示，得益于 Dojo 超级计算机特斯拉股价将大涨，使该公司市值至多增加 5,000 亿美元。

◇Dojo：基于特斯拉自研 D1 芯片的数据中心（主要训练 FSD）用于替代目前基于 A100 的数据中心，最终目的是训练出通用人工智能，先是自动驾驶汽车，后是人形机器人 。Dojo 的落地形式为 ExaPOD（Dojo 集群，由 3000 片 D1 芯片构成），单精度算力为 1.1EFlops。2024Q4 目标是 Dojo 算力达 100EFlops（约 91 个集群）。

◇FOWLP（扇出型晶圆级封装）：特斯拉通过使用台积电 芯片先进封装技术InFO_SoW，集成 25 个 D1 芯片的训练模块在人工智能训练芯片 D1 上，从而构建出 Dojo 超算系统的基本单元。而 InFO_SoW 是 FOWLP 的前沿路径之一。

◇潜力：1）马斯克的其他公司将受益 Dojo；2）向非特斯拉客户开放；3）授权其他车企；4）可能成为市场上最好的机器视觉训练体系提供商，对标 NV 与高通 。5）其他涉及类似复杂视觉感知任务的场景也能用到 Dojo（机器人、航空、安防等等）。

◇相关公司：
文一科技 ：扇出型晶圆级液体封装压机产品第一阶段研发完成。
胜宏科技 ：已于去年进入 T 客户服务器 Dojo 的 PCB 供应链。
上纬新材 ：FO-WLP 用封装材料（特用半导体封装树脂）。
长电科技 ：提供的解决方案包括扇入型晶圆级封装（FIWLP）、扇出型晶圆级封装（FOWLP）、集成无源器件（IPD）、硅通孔（TSV）等。
华海诚科 ：已成功研发可应用于 BGA、SiP 以及 FOWLP/FOPLP 等先进封装领域的高端封装材料。

二、机会前瞻

两岸：支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区

◇驱动：2023 年 9 月 12 日盘后消息，国务院近日印发《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》。要努力在福建全域建设两岸融合发展示范区，建设台胞台企登陆第一家园。鼓励台胞申领台湾居民居住证，台胞在闽定居落户实现“愿落尽落”。研究放开台湾信息服务 等行业准入，研究探索加快扩大教育开放相关举措。就以上意见，国务院新闻办公室定于 2023 年 9 月 14 日上午 10 时举行新闻发布会，并答记者问。

◇平潭：意见提出，加快平潭综合实验区开放发展。支持平潭综合实验区加快构建全方位对台开放格局。支持福州新区与平潭综合实验区建立对台融合协同机制，实现一体化、高质量发展。

◇厦门：意见也支持厦门与金门加快融合发展。支持厦门开展综合改革试点，以清单批量授权方式赋予厦门在重点领域和关键环节改革上更大自主权。探索厦金合作共建基础设施模式，加快推进与金门通电、通气、通桥，支持金门共用厦门新机场。

◇福州：支持福州与马祖深化融合发展，支持马祖居民在福州同等享受当地居民待遇，打造福马“同城生活圈”，推进福州与马祖通水、通电、通气、通桥。

◇相关公司：
平潭发展 ：公司地处平潭综合试验区，主营包含与实验区开放开发的有关业务；
海峡创新 ：公司实控人为平潭国资委，注册地已迁移至平潭综合试验区；
海通发展 ：公司注册地位于福建省平潭综合实验区，其区位优势为公司提供了广阔的发展前景；
厦门相关公司：厦门港务 、厦门空港 、厦门国贸 等；
福州地产相关公司：冠城大通 、中国武夷 、福建水泥 、招标股份 等。

液冷：华为将推出微泵液冷壳配件

◇驱动：2023 年 9 月 11 日盘中消息，据博主爆料华为将推出微泵液冷壳配件，定价 299 元。今日持续发酵。
◇功能：据曝光的页面显示，这款保护壳支持智能化温控、无需有线供电即可实现散热，并且厚度控制也比较出色，可实现舒适握持、良好散热和智感降温。
◇相关公司：
福莱新材 ：公司电子级功能材料主要应用于华为等手机的无线充电模组及石墨散热模块，同时福莱新材在电子级功能材料领域的直销客户主要为富烯科技等，富烯科技是华为自研“石墨烯液冷散热”方案的材料供应商。
光迅科技：公司是浸没液冷智算产业发展联盟会员单位，华为是公司下游客户之一。，强瑞技术 ：公司 CDU（液冷分配单元）单机已通过客户测试并生产，目前公司主要与华为在终端电子产品和网络通信产品领域开展合作。
中石科技 ：公司是国内手机头部客户的核心材料供应商，并参与历代机型的散热材料供货，公司是华为技术和华为终端的合格供应商。杰美特 ：华为终端为公司第一大客户，目前公司自有品牌决色已发售具有散热功能的手机保护壳。

火电：容量电价改革或将落地

◇事件：2023 年 9 月 12 日，受益于火电容量电价改革预期，火电板块领涨。

◇背景：当前新建火电进度滞后于规划，政策层有推出容量电价稳定火电投资意愿的诉求，同时今年四季度年度长协电价大概率下调，对于终端用户而言容量电价的推出并未造成电价上涨，政策推进阻力较小。容量电价推出后，火电商业模式将在新型电价机制中得到重塑。

◇电改：围绕电源侧、电网侧、负荷侧开展。其中，电源侧调峰调频：火电+气电+核电。在碳中和过程中电源侧的核心思路是寻找灵活性电源，不同发展阶段不同的电源将会承担主体电源作用，当前关注全国性火电容量电价的出台对火电盈利性的补偿作用。

◇灵活性改造：重点是提高火电深度调峰能力，实现“热电解耦”是改造关键。根据国家能源局 22 个改造试点来看，90%皆为热电联产机组的灵活性改造，全部试点中 35%采用热水蓄能改造，30%采用电热固体储能+电极锅炉的方式，加装储能装置或成为主要改造方向。

◇相关公司：火电：华能国际 、华电国际 、大唐发电 ；

◇灵活改造：华光环能 ：煤粉预热燃烧技术；西子洁能 ：通过持有赫普能源 25%的股权切入火电灵活性改造市场；青达环保 ：宽负荷脱硝技术的主要供应商。龙源技术 ：燃烧器市场的龙头，等离子体燃烧器市场份额占比达到 90%。

双氧水：供需失衡，近期价格大涨

◇驱动：2023 年 9 月 12 日，据生意社报价，双氧水 9 月 12 日基准价为 1810 元/吨，较上一交易日涨超 17.13%，近三个月涨超 150%。

◇供给紧缺：双氧水市场货源偏紧的原因，一方面是由于部分企业前期安全检查尚未验收完毕，市场整体开工负荷不足。另一方面由于北方地区己内酰胺（双氧水下游最大应用）企业不同程度外购，山东局部外采有加量情况，在山东当地供应量不足的情况下，周边安徽地区浓品货源较大程度补充山东市场。

◇需求：据分析师预测，随着消费旺季降至，主力下游己内酰胺市场整体开工水平回升，带动原料双氧水市场偏强运行，预计后市涨势可期。

◇相关公司：
世龙实业 ：公司双氧水产能 20 万吨/年，市值 22.2 亿。
华尔泰 ：公司 30 万吨双氧水产能，市值 39.7 亿。
柳化股份 ：公司设计双氧水产能 10 万吨/年，计划扩产 6 万吨/年，公司市值 26.6亿。

三、大涨分析科瑞技术 ：华为、苹果 检测设备供应商

◇华为：2023 年 9 月 8 日互动，公司主要为华为提供光通讯模组相关耦合或测试设备，以及用于其生产设备上的精密零部件，包括夹治具与模具等。

◇苹果：公司是苹果公司的检测设备核心供应商，苹果将于 9 月 13 日凌晨 1 点发布 iPhone 15，或将搭载潜望式镜头；公司具备用于潜望式摄像镜头的设备检测或组装业务能力。

◇光学模组自动化解决方案：包括各类摄像头模组检测、整机检测、AR/VR 全功能检测（多家品牌客户）、VCSEL 全性能检测、光感应传感器检测等检测设备及自动上下料、高速贴片等装配设备。◇主营业务：公司是跨行业的非标自动化设备及解决方案领先供应商，自动化设备及配件营收占比 85%。

四、个股挖掘

杰美特：手机壳供应链龙头，一直专注并引领华为高端配件的研发

◇事件：2023 年 9 月 12 日盘中讯，有博主曝光了华为准备的 Mate 60 系列保护壳，其中 “微泵液冷壳”支持智能化温控、无需有线供电即可实现散热受关注的较高；华为 Mate 60 系列为当下最热门的手机，但媒体称 Mate 60 手机经常发热，该款手机壳可有效缓解手机发热情况。

◇决色（Defense）：杰美特是国内著名移动智能终端配件公司之一，旗下决色是中国手机壳供应链龙头、高端手机壳的全球生产基地，已发售具有散热功能的手机保护壳。

◇华为：2020 年成为华为智能配件合作伙伴，宣传图片显示：“华为高端保护壳只选决色，一直专注并引领华为高端配件的研发；2023 年即将携手华为 mate系列，推出行业创新的高端全新产品”。

◇弹性：2019 年华为占收入比为 45%，受美国施压影响 2022 年客户 1 占比仅为13%，华为作为公司第一大客户，此次华为手机大卖公司或受益。

中科通达 ：智能交通 解决方案进入华为框采

◇驱动：2023 年 9 月 12 日盘后互动表示，华为是公司主要的产品供应商之一，也是重要的战略合作伙伴，在智慧交通 领域有着紧密的合作，公司的智能交通解决方案进入华为框采体系，已成功部署全国多个省市。

◇智慧交通：公司通过建立交通数据资源池和交通驾驶舱等数据产品，对交通数据高效管理和智能化应用，提供全面的交通情况分析和预测。其中全息路口解决方案不仅提升了路口交通的效率和安全性，还为城市居民提供了更智能、便捷的出行体验。

◇人工智能：公司研发了“智瞳 CitmsFR”人脸识别等系统广泛应用于公安行业，系统主要基于计算机视觉技术对视频图像进行解析及智能分析。

◇业绩：2023 年 8 月 1 日公司表示，从目前备案的商机项目看，纯软产品预计合同额同比有望大幅增长。◇其它亮点：公司市值仅 16.36 亿，流通市值 11.45 亿。普路通 ：实控人变更为花都区国资局◇驱动：2023 年 9 月 12 日晚公告，控股股东及实控人拟转让 5%股份给绿色投资，转让价格为 9.29 元/股，总价 1.73 亿元，并放弃 12.18%表决权、提案权等相应股东权利，实控人变更为广州市花都区国资局。

◇赋能合作：同日公告，公司与智都投控签订战略合作协议，为公司“光伏+储能+钠电池”新能源业务提供全方位的支持，同时推动清洁能源事业促进花都区绿色经济 可持续发展。智都投控拟进一步受让公司股份，直至其成为公司第一大股东、控股股东，并改选董事会、监事会。

◇亮点：本次股权转让价格为 9.29 元/股，转让总价款为 1.73 亿元。截止 2023年 9 月 12 日收盘，股价为 9.04 元/股，但后续智都投控或有定增计划。

◇钠电池：2023 年 8 月 17 日消息，近日普路通成功实现钠电池 18650 等型号小规模量产，据普路通披露，已经签订了大约 40 至 50 万只的订单。

ST 凯撒：签署预重整投资协议

◇事件：2023 年 9 月 12 日盘后公告，2023 年 9 月 11 日公司及临时管理人分别与联合体产业投资人青岛文旅、鲁创基金，牵头财务投资人鲁创基金签署《预重整投资协议》。

◇股东变更：法院裁定批准的上市公司重整计划于 2023 年 12 月 31 日前执行完毕、产业投资人在本协议约定期限内获得标的股票、成为重整后凯撒旅业 的第一大股东并取得重整后上市公司的控制权。公司控股股东可能变更为青岛文旅，实际控制人可能变更为青岛市市北区国有资产运营发展中心。

◇协议内容：产业投资人或其指定主体应自本协议签署之日起 15 日内，支付履约保证金 7207.73 万元，其中青岛文旅应支付 5766.18 万元；鲁创基金应支付1441.55 万元。

平潭发展：深耕平潭实验区建设

◇事件：2023 年 9 月 12 日盘后消息，中共中央、国务院发布关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路，建设两岸融合发展示范区的意见，提出加快平潭综合实验区开放发展，建设更加便捷的两岸往来通道。

◇平潭综合试验区：公司相关业务主要包括中福海峡建材城及中福海峡置业项目，其中中福广场（海峡建材城）项目总建筑面积约 32.2 万平方米，项目用地土地用途已变更为居住、商业、酒店办公用地。中福海峡置业项目，总建筑面积8 万平方米，项目用地土地用途已变更为居住、商业、商务用地。中福广场一期工程 3 号楼商业建筑面积约 5.2 万平方米，已完成单体验收、室内部分装修、室外配套工程等。中福海峡置业项目主体工程基本完工。

◇平潭岛: 为大陆距离台湾最近的地方。2011 年 11 月国务院正式批准《平潭综合实验区总体发展规划》，平潭综合实验区开发上升为国家战略，成为积极探索开展两岸区域合作，建设两岸“共同家园”、 建立两岸更加紧密合作交流的区域平台。

◇相关公司：东百集团 、三木集团 、厦门港务 。

五、其他资讯

光伏：韩国团队实现了最高性能 P 型钙钛矿晶体管

◇驱动：2023 年 9 月 12 日盘后消息，韩国研究人员近期通过利用三种不同的钙钛矿阳离子工艺开发出了世界级的钙钛矿晶体管，预计将重塑半导体技术。

◇技术领先：该团队成功开发出了缺陷更少的高质量 P 型钙钛矿半导体层。在这一成就的基础上，他们实现了具有高空穴迁移率（70 cm2/Vs）和开/关电流比（10的 8 次方）的晶体管，以更低的功耗实现了更快的计算。这些结果代表了迄今为止报道的 P 型钙钛矿晶体管的最高性能水平。