周度要点：慕尼黑车展盛大开幕，“金九银十”旺季可期_

周度要点：慕尼黑车展盛大开幕，“金九银十”旺季可期__20230910｜国金汽车 1、整车：8月销量公布。8月国内电车批售79.8万辆，同/环比 +25.6%/ +8.2%，渗透率35.7%；乘用车批售223.7万辆，同/环比+6.5%/+8.5%。8月维持6-7月强劲态势，金九银十旺季销量可期。 海外：1）美国8月电车销售12.6万，同/环比+78%/+5%，渗透率9.5%，销量与渗透率创新高；欧洲电车销售20.6万，同/环比+61%/+18%，渗透率28.9%，系德国补贴退坡带来冲量。我们判断冲量对后续电动化影响不大。 2、电池出海：亿纬锂能 进军美国本土商用车电池市场。亿纬美国与戴姆勒卡车、PACCAR以及康明斯 合资建设21GWh锂电池产能，初期预计主要集中于磷酸铁锂电池路线，主要面向美国商用车市场。本次合作有望帮助公司打开北美动力电池市场，也体现客户对公司技术与运营能力认可。 3、国车出海：IAA车展召开，国车出海加速。8月乘用车出口（含整车与CKD）33万辆，同/环比+31%/+7%。电车出口7.8万，同/环比+1.3%/-11.4%。IAA车展比亚迪 、极氪、小鹏、零跑等国车表现抢眼，我们持续看好国车出海前景，预计24-25年，汽车出口量将有大幅增长。 4、本周重要行业事件：国内&海外8月销量公布，慕尼黑车展盛大开幕，阿维塔12&海豹DM-i上市，大众召开大众之夜并发布愿景，商用车车企8月销量公布，科达利 与欧洲锂电企业新签合同，亿纬锂能进军美国本土商用车电池市场。 5、投资建议：持续推荐低成本&创新龙头和国产替代两大方向。优先关注机器人 、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道；国产替代关注安全件（主动（伯特利 ）和被动（松原股份 ））、座椅（继峰股份 等）、执行器件（恒帅股份 等）等方向；6-7月看，关注电池产业链方向的国产替代兑现可能性：高端炭黑（黑猫股份 ）、隔膜设备（欧克科技 ）。 $欧克科技(sz001223)$