2023年9月11日 后半年股票池

正宗末启动人脑工程概念股-- 300520 科大国创（中科系）
网络安全+脑机接口，黄金坑...公司目前正在研究基于知识计算的意图识别相关技术，将多模态的感知数据与领域知识融合进行协同计算，以实现机器对用户意图的精准识别，该类技术可与脑机接口结合，对信号进行处理和解析以识别所对应的意图，从而实现更智能化的人机交互和计算机应用。据科大国创官微发布，2018年8月23日，科大国创与中科类脑签署战略合作协议，拟共同推进大数据、人工智能、类脑智能等新型科技的发展，用这些新型化手段为各行业领域赋能。
资料显示，中科类脑公司组建于2017年，是国内首家类脑智能技术及应用科技创新公司，而中科大承建的“类脑智能技术及应用国家工程实验室”也是中国类脑领域迄今唯一的国家实验室。

投资者问：公司在机器人人工智能(161631)方面是什么情况？水平到达什么行业水准

科大国创( 300520 )：感谢关注。公司自主研发了九章AI平台，在人工智能(161631)领域积累了丰富的应用案例，目前未开展人工智能(161631)机器人业务。九章三号”首次实现了对255个光子的操纵能力，极大提升了计算的复杂度。据业界公开的最优算法，“九章三号”处理高斯玻色取样的速度比“九章二号”提升一百万倍。“九章三号”1微秒可算出的最复杂样本，当前全球最快的超级计算机约需200亿年才能完成。据悉，“九章三号”求解高斯玻色取样数学问题的速度，比目前全球最快的超级计算机快一亿亿倍。
$科大国创(sz300520)$利通电子(sh603629)$高澜股份(sz300499)$ 科大国创公司持有国仪量子2.79%的股权

余承东透露，鸿蒙智行模式目前合作伙伴有赛力斯、奇瑞、北汽和江淮四家。值得一提的是，华为与这些车企的合作侧重不同。其中，华为与赛力斯联合打造AITO问界品牌，目前包括M5、M7以及即将推出的M9三款，覆盖新能源SUV车型；华为和奇瑞合作瞄准的是纯电轿跑和SUV车型；华为和北汽蓝谷将推出的是细分领域的高端智能纯电动轿车，而华为和江淮汽车合作开发的则可能是更大型的新能源MPV车型。

产业链观察· 来自"溶瘤病毒加 CAR-T 的组合。 真正利用基因疗法和细胞疗法的能力。改变免疫系统与实体瘤之间的对话，从而形成正向反馈循环，我们也开始在这一领域看到令人难以置信的数据"。
#sitc23 John: "combinations of oncolytic virus plus CAR-T. The ability to really leverage gene therapy & cell therapy essentially. Change the conversation between the immune system & the solid tumor so that it creates this positive forward feedback cycle & we‘re starting to see incredible data in that space as well."

小雅：你认为自己最成功的投资是什么？
张坤：应该还是＊＊机场，2016年我在研究互联网，一下就想明白它的商业模式了。当时，大家还觉得它是一个公用事业股。但我认为，它本质就是一个微信，把所有的基础设施、跑道建好之后，就是一个基础平台，这个平台上的所有流量都可以变现，变现的形式可以是商业，也可以是广告。第一，它的流量是独享的，没有人跟它竞争。第二，它的流量是零成本的，甚至是负成本的。第三，它的流量价值巨大，因为它的流量是被筛选过的，而且是在封闭的空间之内，乘客没法走，它的流量变现的单客价值是很大的。这种流量价值，对于任何一个变现方都是极其具有吸引力的。
63 小雅：你把它当作最成功的投资，是因为它赚钱最多，还是因为你最早看到了趋势。
张坤：因为当时我用很便宜的价格买了一个好东西。（笑）这东西很好，但是市场主流并没有意识到它很好，好东西很多时候在公允价值买，已经有很高的回报了。但是你以便宜的价格买到了，它的价格跟全球资产比都是非常便宜，又重仓持有，能够前瞻性地看到这一点，这是很幸运的一件事

小雅：你重仓A公司（某医疗服务公司）的原因是什么？
张坤：它足够强，在它这个繁荣的行业，它的竞争对手过得并不好。在中国，通常一个增长15%、20%的景气行业，一定有大量钱往里冲。但在A公司这个行业，你发现冲进去的钱很少，而且钱冲进去以后，它很难做好。因为它有很多很强的无形的东西。比方说，你需要有足够多的医生，建立起一个品牌。消费者一定要等运营五、六年没问题，才会去你那里。这恰好就把那些想挣快钱的业外资本挡在外面，因为培育的时间很长，初期会很累。愿意做长期正确的事情的人很少，大家都愿意短期见效、实时反馈。它在自己对行业比其他竞争对手强太多，形成了一种最强生存。在一个很好的赛道里面，你比别人强一个数量级，是独一无二的，那就是非常好的投资标的。其实我买得也不便宜，我是40倍买进去的，但是没办法，好企业你不可能永远以便宜的价格买进去，合理就可以了

张坤：会高。但我是这么看的。全球来看，消费品、医药、科技是三个最大的产生大公司的领域。消费品是品牌和渠道推动的，在消费品行业，小公司很难有机会。科技企业大部分是渠道（平台）推动的，比如，微信、阿里巴巴是最牛逼的渠道，所有人都要来从这走，脱离开巨头的平台支持，小公司要成长起来非常难。医药是所有行业里唯一一个小公司可以有机会独立变大的。为什么？因为医药是产品驱动的，产品驱动的公司，稳定性要比品牌驱动和渠道驱动弱得多。你只要做出一个特别牛逼的产品，公司叫什么无所谓，产品能治病就行。所以，美国有大量小的生物科技公司成长起来，大药厂反而要去高价并购这些公司。H医药也是个产品驱动的公司，你看五年十年，确信度没有办法那么高。你可以说H医药是个很优秀的公司，我百分之百同意。这种优秀必须来自于它极其勤奋的选中下一个新药的靶点，不错过任何一次行业的风口，才能够保证它持续地成长。H医药从小到大成长到今天，早年做仿制药，后面做me-too药、小分子、大分子，踏对了每一个浪潮。但即使今天的H医药，这么大的公司，除了销售方面，在产品方面它也没办法确保在未来的产品上它跟小的公司有绝对大的优势。药是个很好的赛道，我也投了很多。但我确实觉得它难度更高一些

19年开始有新能源和白酒两个领头的，这次哪个行业来领头呢; 升级需要时间的，从2000年做新能源顶层规划开始，万钢回来从同济再去科技部，十几年才出来。现在就是生物医药，芯片，高端制造，航空航天，ai，新材料; 我说，我国基本盘就是制造和消费，制造的话能接棒新能源的只有航空产业链或者太空产业链，消费就是药和白酒

港股整体都是极熊走势，美元强势周期不结束，很难看到大的机会。不光是港股，$美国生科ETF-SPDR(XBI)$ 也是，严格来说疫情结束以叠加加息就不行了。医药，尤其是生物医药，非常难投，个股极其难以把握，通用技术平台好点; 医药是严格走熊的，在这个美元加息周期里，都盼着美元加息结束

1、美股在一轮货币紧缩后期，会出现一次大跌，跌幅与货币紧缩政策的程度呈正相关性；美股的下挫，会成为美联储货币紧缩政策结束的直接原因。
2、美股和a股走势，各自反映其内在的经济状况。
从上一轮美联储货币政策紧缩时期的走势看，两者的相关性体现在：美股下跌，a股必然跟随下跌，而且跌幅更大，最后阶段，a股相对更有韧性；两者的不相关性体现在：美股走强时段，a股不跟，继续按照自己的轨迹下跌。
3、若历史总是相似的，本轮美联储货币紧缩期间，股市大概率会出现这样的局面：
（1）、美股期间大涨，今年以来，道琼斯指数上涨4%，纳斯达克指数上涨35%，标普500指数上涨17%。a股不会跟随美股上涨，会继续按照现轨迹下跌，犹如2018年4—-9月的走势情形。
（2）、美股近期仍然会顺势上涨，当指数点位到达2021年底的高位附近时，将出现一次史诗级的股灾，美股三大股指会快速跌破2022年9、10月份的低点，指数最低点位会落到2020年3月收盘位置的附近，整个跌幅会达到40%—-50%。在美股股灾期间，a股也会顺势下跌，但抗跌性和韧性会比美股强，同时间跌幅比美股小许多。
（3）美股和a股会同时见本轮美联储货币紧缩熊市大底

作者：吾是顾胜

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