9月8日 板块观点分析

华为产业链 正处于风口，华为新机预售火爆，相关概念继续活跃。 卫星导航 光刻机处于前列，风口持续中

电力 在构筑底部平台， 预计电网将加大电力电子化设备投z比例，留意电力二次设备龙头、电力信息化核心。

HJT设备国产化与电池产业化快速推进，组件盈利能力有望触底回升

工业硅、胶膜及上游粒子等环节竞争格局较好。

电池与材料 全球供应链加速导入，各环节供需改善，其中电芯、隔膜、锂等环节竞争格局较优。

光伏 需求潜力较大，未来部分环节供应短板提升后，需求有望充分释放，优选轻资产细分方向以应对产能周期的挑战；逆变器龙头高盈利能力有望持续，

风电行业当前处于需求底部，风机大幅跌价接近尾声，大宗原材料处于高位，基本面拐点值得期待；

轴承、铸件等零部件环节竞争格局较好，有先发优势的整机企业有望受益于风机大型化趋势。

电力设备方面，“十四五”电网投资结构预计将进一步向特高压、智能化、配电等领域倾斜，相关设备需求景新能源车 主流车企电动化进程持续加速，有竞争力的车型密集推出，有望刺激全球新能源汽车需求持续高增长，短期“缺芯”不影响电动化大趋势；气有望提升，核心供货企业有望显著受益。