日联科技：当前位置重点推荐

西部电子日联科技 ：当前位置重点推荐

$日联科技(sh688531)$
1⃣射线源：全年目标出货量1500-1600只，其中，自用800-900只（90、130KV占比预计各50%），外销700-800只（130KV占比80%+）。其中，上半年实现出货500-600只，其中确认收入80%左右。产能方面，公司预计23年底产能增加至2000只以上，25年产能达产至1万只。全年预计射线源外销收入1.4亿元左右，毛利率约75%。

2⃣设备：1）电子半导体：23年实现3D CT设备0-1突破，打破国外垄断；2）新能源：侧重高端产品，目前电池领域主要以2D 在线设备为主，未来3D CT检测有望逐步替代，公司重点研发锂电池用3D CT产品；3）铸件：一体化压铸需求旺盛，上半年在手订单10套+，ASP 500万元左右。预计全年铸件领域收入有望实现近翻倍增长。全年预计设备收入合计6.6亿元，毛利率40%+。

🧧短期看：短期下跌我们认为系资金原因，公司基本面无明显变化，目前订单趋势较好，业绩将逐季加速。一般公司上半年收入占全年收入比例30-40%。上半年公司预告中值实现营收2.7亿元，预计下半年实现营收5.3亿元左右，维持全年收入8e左右、净利润2e+预期。

🧧长期看：1）设备领域：公司在电子半导体、铸件焊接及材料领域份额较低，尤其在高端的3D CT领域23年实现0-1突破。国内设备市场130亿元，公司市占率仅约4%；且公司着手布局海外市场，抢占海外份额。2）射线源：公司24年射线源产能扩至1万只，产能占全球比例30%。产品线覆盖封闭式微焦点、开放式微焦点、大功率射线源等高端产品，公司将持续加大销售力度，持续抢占海内外市场份额。