2023.8.20——读《金融炼金术》有感——基本面也参与辩证运动

上周读的是《伟大的博弈》，本周想起，大约是7、8年前，还买过索罗斯的《金融炼金术》（很幸运当时买了，现在都买不到了），当时只看了个开头，后面没有看，因为看不懂。

那阵子纯粹是在学哲学、历史，想着余下时间再补充一些经济、金融、投机之类的知识，毕竟建功立业需要建立在经世济民的基础上，经世济民=经济，肯定是要学的。这本书本来是与曼昆、萨缪尔森、斯蒂格利茨的经济学还有货币金融学一起买的，当时只看了曼昆的经济学，还有货币金融学，其他的太难了，实在看不懂就放弃了，尤其是当时尚未接触投机，对《金融炼金术》看的云里雾里，只能看了个开头就放弃了。

周日0:00
翟东升比较喜欢索罗斯，从翟东升的言论中，反身性理论让我听出了辩证法的感觉，待我真的读了这本书，我发现索罗斯的理论，还真的就是辩证法。
但是辩证法与mkszy高度绑定，这在美国是铁一般的zzbzq，如果索罗斯说他的理论是辩证法，是绝对不可能被美国社会所接受的，所以他改了一个反身性理论的名字。
伏羲、文王做《易经》，老子做《道德经》，黑格尔做《精神现象学》，mks做《德意志意识形态》等多篇文章，还是索罗斯做《金融炼金术》，都是在寻找历史规律。
无论是“变易、不易、简易”，“反者道之动”，“对立统一、质量互变、否定之否定”，还是反身性，都是在描述这种历史规律。
由于现在的金融投机，可以把形势的变化投射在走势图中，所有这种历史规律就变得更加容易描述，我前面总结的宁王的走势规律，就很经典的体现了出来，并且可以推广到一切市场行为。
太极分阴阳，阴阳是互相规定的，这就是对立统一，没有上涨就无法定义什么叫下跌，反之没有下跌就无法定义什么叫上涨，但上涨和下跌各自是一个历史的过程，两者不可能同时出现，必然是交替出现，所以上涨必然由下跌终结，下跌也必然由上涨终结，这就是否定之否定。
质量互变则主要是取决于周期的级别，比如在月线上，宁王运行了34月上涨，那么在同一段时间中，在周线级别上运行了4个13周周期，和1个8周周期。如果站在月线的立场上，那么这5个周线周期都是月线上升周期中的量变的暂时回调，如果站在周线的立场看，那么这5个周线上升周期都发生了质变转为下跌。
上面的描述，如果去除掉全部数字，就好比是《易经》的易理派，如果加上我说的数字，就好比是《易经》的象数派，索罗斯是一个易理派的投机家，他尚未发现或者说他在书中尚未描述周期的数的规律，也就是我在观察市场时额外发现的关于周期的斐波那契的数的规律。


2:30科学是把纯粹客观的经验编织成归纳、演绎的形式逻辑网得出普遍性的理论，并且理论可以在未来的实践中做到成功的预测。
之所以这种科学在自然的研究中可行，是因为人类在面对与自然、与世界的矛盾中，具有共同的利益，参与者的影响可以忽略不计，所以这种科学的方法就是可行的。
但当人与自然、与世界的矛盾中还掺杂了人类内部矛盾，参与者的影响就会暴露出来，但总归来说这种情况还是少的。比如曾经因发表某个理论享有盛名的科学家可能因为个人的名声或者利益阻挠与之不同的新理论的发表。
在社会的研究中，这种参与者的影响是绝对不能忽视的，金融投机是一种几乎是完全的人类内部矛盾，每个人都是为了赚钱，我要把钱从你的兜里转移到我的兜里，我与你是博弈关系、斗争关系，那我与你的认知怎么可能相同呢，消灭了认知差，还怎么赚钱。
所以，一旦参与者的思想，或者有人说是人性，他成为了逻辑中的一个环节的话，科学就不再适用了，想要在这种情况下指导实践，就只能适用历史哲学，历史哲学本身也是一种历史的博弈哲学。

2:50前几天分析的某大佬的操作模式与我的模式区别。
某人的模式：场外消息转场内走势的模式。第一时间获取消息，产生联想，获取先手优势，等市场反应过来拉升股价时兑现。
我的模式：场内走势自演进的模式。具体不赘述，每天说的都是这个。
两种模式其实是可以统一的，一般来说场外消息是逻辑起点，他不断与场内走势形成反身性的循环或者说叫辩证运动。
某人的模式：更靠前段的规律研究及实践，简言之，爆发前埋伏买入等爆发了兑现收益。
我的模式：更靠后段的规律研究及实践，简言之，爆发后分歧买入等回流了跟随周期上行择机兑现收益。
从表现上来讲，我的模式更稀缺，因为更多时候爆发完了就结束了，某人的模式可以赚这个钱，而我赚不到这个钱，面对爆发后直接结束而没有回流的走势我只能止损。

3:00索罗斯不认为有价值的存在，如果强行说价值是“对”那么认为市场就总是“错”的，正是因为总是错的，才会不断发展变化，这有点像辩证法里说的矛盾是发展的动力。

3:00从索罗斯理论中新学的一个重要的部分是，基本面同样参与辩证运动，我以前以为，市场的涨跌是情绪所致，与基本面无关。传统经济学认为，价格围绕价值波动，这种观点是错误的。
当市场对某个行业有好的预期时，该行业的股票会上涨，股价升高后企业无论是融资还是抵押借贷都会享受到这个高信用红利，该行业的企业纷纷得到大量资金，他们会带来实体经济中该行业的繁荣，而实体经济中该行业的繁荣又会导致市场对该行业有更好的预期，股票会进一步上涨，企业又可以享受到更高信用的红利，然后又带来实体经济的繁荣，整个繁荣阶段是一个自我加强的螺旋上升的历史过程。当达到某个临界点出现反转后，市场对某个行业的预期打满不能再提高，该行业的股票会下跌，股价下降后企业就会承担低信用的代价，该行业的企业纷纷资金不足，会带来实体经济中该行业的萧条，而实体经济中该行业的萧条又会导致市场对该行业有更差的预期，股票会进一步下跌，企业进一步承担低信用的代价，又带来实体经济的进一步萧条，整个萧条阶段则是一个与前面相同的自我加强的螺旋下降的历史过程。
当市场对土地价格有上涨的预期时，地产行业的企业就可以得到贷款，企业得到贷款，就可以买入更多土地，土地价格更加上涨，企业就可以得到更多贷款，如此形成自我加强的螺旋上升的历史过程，一直到反转，进入自我加强的螺旋下降的历史过程。由于这个行业是高杠杆运作的，一旦进入土地价格下跌-企业得不到融资的螺旋下降，其中一家企业破产，清算甩卖土地，会带来土地价格的短期崩溃，而土地价格的短期崩溃又会导致越来越多的企业不得不宣布破产，这种崩溃则是快速的灾难性的了。
所以说，H大和BG园，如果真的正式宣布破产，对市场的打击可能是十分不确定的（这也取决于市场预期到底到什么地步了，现在不好说，只能从盘面看），因为他们一旦进入清算资产的模式，大量土地会迅速出售，土地价格就会进一步下降，如果已经安排好接盘的市场预期能稳住土地价格就还好，如果土地价格快速崩溃，就会把整个行业绝大部分企业带崩，这样就是系统性风险了。

12:30好像有点不对，前面我说的是走势图的上涨与下跌的分阴阳还是局限在走势中，还不是索罗斯想要说的分阴阳。
索罗斯想说的是阴阳两端分别是企业的基本面与市场认为的企业的基本面，两者的相互纠缠辩证运动的合题成为了走势图，走势图的阴阳两端是涨跌，是另外一个合题。
“鞋带”理论描述了这种纠缠，“拉链”理论则描述了这种纠缠后的总和则会消化在走势之中，也就是说，一切市场外的社会现实与市场内会社会的认知的互相纠缠的辩证运动会消化在走势之中，这就和技术分析的一切消息消化在走势之中有些差别，但意思差不多。
简言之：
正：企业的基本面。
反：市场认为的企业的基本面。
合：股票的走势。
纵横家鬼谷子说的“捭阖”就类似索罗斯说的“鞋带”“拉链”，左右两扇门，门一开两扇门互相纠缠于当下，而门一关两扇门的互相纠缠结束并转变为历史。

13:00索罗斯认为股市的繁荣萧条循环是有一定关系的，而信贷的繁荣萧条的循环往往是突然的崩溃。
这里我可以基于我的观察得出时间上的规律（参见前面的宁王的图）：
1、当更大级别处于上升，本级别的上升/下降=1.618，上升后必立刻下降，下降后不必立刻上升。
2、当更大级别处于下降，本级别的上升/下降=0.618，下降后必立刻上升，上升后不必立刻下降。
3、当更大级别处于上升还是下降不确定，本级别的上升/下降可以=1.618、1、0.618三种中的任何一种，上升与下降的关系不详。

13:20做空比做多容易。
做多需要市场外的诸多因素的共振，这里需要使用教员的两点论、重点论的方法去预判是否会出现上升，并且难度非常大，在没有过往经验时几乎很难把握。
在一个上升周期启动前是难以判断未来将开启上升周期的，在一个上升周期启动初期是难以判断未来上升周期的长度的。
而做空则不需要那么复杂，一个上升周期结束后必然转为3种可能：
1、持续顶部震荡。
2、持续退潮下降周期。
3、顶部震荡中的某点放量下跌转退潮进入下降周期。
这里虽然也涉及使用两点论、重点论方法对将要发生什么与他的长度的预判，但安全边际是极高的，因为不用担心他继续上涨造成过大亏损，在一个比较长级别的周期变盘点的高潮后（比如说5年周期，或者5月周期），再延续上升的概率可以说是极低了，顶多是预判退潮结果事实上走成顶部震荡，这就没得赚，但也不会有什么亏。
例如索罗斯说的里根大循环，会不会启动，启动了会持续多久，在启动前和启动初期没人能知道，索罗斯自己都看不懂，因为历史上没有先例可以对标。
但是一旦这个大循环的美元上升周期结束，可以预见的是美元必然进入3种可能之一，如果美国不存在令美元长期处于的基本面，那么从哪来跌回哪去的概率就比较大，那么这一段下降周期的做空就非常容易了。

13:30信贷的扩张与收缩的时间不是这种比例，由于有破产清算的影响，一旦信贷的扩张转为收缩，并遇到某企业标志性的破产，会带动信贷出现灾难性的急速的收缩，这种走势上就表现为“断头铡”（类似A股一些陈年老庄股突然连续一字跌停高台跳水）。
索罗斯没有说为什么会出现这样的情况，我想是这样，一般来说对于股票，他还有大级别的趋势的，比如说宁王34月上涨21月下跌，新能源汽车行业他是有大一级别上升周期在的（也许是13年周期？随意举个例子），由于有大级别上升周期的保护，这个21月下跌他必然是非灾难性的，甚至比较抗跌，表现为顶部震荡，只是回撤一定的比例而已。
而信贷周期，本来就没有大级别的趋势在，那么在上升周期结束后，出现顶部震荡的概率就不大，反而出现下降周期概率大，既然是下降周期，他的走势就完全与上升周期无关了，下降周期的速度，取决于下降周期的逻辑，一旦出现破产连锁反应，这个下降周期必然是急进演进的。

13:50关于上升周期结束后的3种可能是哪种，决定着我是否在顶部震荡时能够低吸。
1、直接启动下降周期。
2、震荡中向下爆发启动下降周期。
3、持续顶部震荡足够时间后启动下一个上升周期。
显然1不能做低吸套利，2在向下爆发前可做向下爆发后不可做，3可做。
我目前考虑有两个方向可以加强预判：
1、大一级别所处的周期位置。
2、除了顶部第一次分歧爆量下跌外，是否再次出现爆量下跌。
以剑桥科技 和中际旭创 举例：
剑桥可以当时在元祖3周期的13上升周期结束后，按照红色经典震荡范式操作，可有3次低吸机会。当时为什么这样做是确定性较高的，要看更大级别的周线，周线他当时处于周11，他从周8开始逐步加速表明他运行13周周期的概率是偏高的，当下是周11，那么后续继续上升的概率就偏大，这种范式下，预期在日55左右就会出现向上的尾端加速，最终运行61-68交易日，那么这种低吸，就尽管放心做。
中际旭创则不同，中际旭创运行了21周上升周期结束后，拟操作的是周线级别的顶部震荡低吸，但这时就要看大一级别月线，这时会发现，21周周期就差不多等于5月周期，也就是说从月线上看，在5月上升周期后至少要经历3月下降，这时候没有大一级别的周期上升的保护，那么顶部震荡的低吸安全性就下降了，因为他不一定能顶部震荡得住，他可能直接退潮，或者顶部震荡中转向下爆发退潮。
这里就是我说的2，除了顶部第一次分歧之外，不应该再出现爆量的下跌，在见顶爆量下跌是正常的，这时虽然直接转退潮的下行周期是可能的，但维持顶部震荡也可能，通过顶部第一次分歧的爆量下跌是不能判断的。
但是，除此之外，再次出现的爆量下跌，就要高度警惕，是否是顶部震荡转退潮下跌周期，中际旭创7月20日爆量下跌（中兴通讯 8月7日爆量下跌），标志性的事件出现，就代表这顶部震荡低吸的逻辑不再成立，一旦后续运行下降周期，那么低吸就容易亏损。


14:00如果不是专业的机构人员，预判当下周线级别可以维持住顶部震荡，或者预判下一个周线级别周期产生，是不太现实的。
下一个周线级别周期产生的前提是，月线级别处于上升周期，而月线级别的上升周期，需要通过基本面参与辩证运动去理解。
具体来说，第1周线周期走完，大量股票暴涨，这些企业可以以高价的股票进行融资、借贷，资金大幅宽松，这些企业在得到以前所不可想象的巨量的资金，企业的兴奋之情是难以言表的，整个团队如同打了鸡血一般做各种研发、各种生产，必然会在几个月的时间内做出大量成果，这时股价又经历充分回撤调整，然后市场发现，企业做出了这么多成果现在的价值又被低估了，然后启动第2周线周期，股价再次暴涨，企业就可以以更高价的股票进行融资、借贷，做出更多的成果，如此往复循环几轮，月线级别周期宣告结束。
想要理解这些需要拥有专业的投资团队以时刻跟踪企业的发展状况，把企业的实实在在的发展加入与市场认知的辩证运动中去推演，才能够提高预判的胜率，这时的提前埋伏，才是有效的。
如果该行业的企业，经过一轮大涨，充分融资、借贷之后，没有创造出什么可观的成果，那么就不会有第2周线周期了，第2周线周期就是月线周期的回流，月线级别爆发完就回落，没回流，也就是没有月线级别的上升周期出现了，元宇宙就是1轮游，因为他没能形成基本面与股价的向上的辩证运动，市场给元宇宙投资之后，没发现企业做出什么成果来，就从哪来回哪去了。

14:20研究企业基本面（正）散户做不到，揣摩市场对企业基本面的认知（反）也做不到，所以企业基本面与市场认为的企业基本面的辩证运动（正-反-合）就无从下手，所以：
1、散户是无法做到预判月线级别周期处于上升的，所以月线级别周期，无论左侧、还是右侧，都做不了。
2、散户是无法做到预判下一个周线级别周期的出现的（这和无法预判月线级别周期上升是一个意思），所以周线级别周期，只能做右侧，不能做左侧。
不依赖企业基本面（正）研究与市场对企业基本面认知（反）的辩证运动，只着眼于股价（合）涨跌的辩证运动（合的涨为正，合的跌为反，另外一个正-反-合），是散户能做到的，所以：
1、主升模式：常规日线周期的右侧。
2、套利模式：在预判周线周期仍大概率处于上升时（也就是说大概率有下一个日线周期），做日线上升周期后顶部震荡低吸套利。
3、主升模式：在预判周线周期即将尾端加速时，做日线周期的左侧。