精达股份：持股上海超导15%，优质的材料平台型公司

精达股份 ：持股上海超导15%，优质的材料平台型公司

电磁线平台型公司：

1）扁线维持高增长：22年销量1.95万吨，同增85.71%，其中新能车用扁线约 1.2 万吨，同增约 100%，其他光伏风电用0.6万吨。未来随 4.5 万吨产能释放，扁线业务的营收占比有望进一步提升。

2）800V扁线：随小鹏 G9/G6、极氪、阿维塔、理想等 800V 平台车型落地，800V 扁线渗透率将从 0 到 1，带来双重成长。

3）特导：已启动子公司恒丰特导 IPO，恒丰在镀银、镀镍、铜铝合金等特种导线方面有积累，22年实现净利润 0.48 亿元，应用场景广阔。

4）超导：持股15%的上海超导正积极推进扩产、扩建工作。

纵向一体化： 公司是特种电磁线龙头，22年出货29万吨，已在铜杆上布局8万吨，有望在导线、绝缘漆等方面实现一体化，成本领先行业。

预计公司23-24年实归母净利润为 5.4、6.5亿元，同比增长 41.7%、20.3%；现价对应 23-24年PE 为 16、14倍。