#寒武纪# 中芯国际的产线可以正式量产，产能也不小。产能问题以寒武纪为例，它每年向外输出的芯片数量可能在3万到5万

#寒武纪 # 中芯国际 $寒武纪-U(sh688256)$产线可以正式量产，产能也不小。产能问题以寒武纪为例，它每年向外输出的芯片数量可能在3万到5万颗之间。即使现在进入了实体清单，到今年年底，产能也能恢复，能够保证每年供应几万张卡片，绝对没有问题。

1. A800出口管制新规

（1）形式和可能性

根据报道，A800的出口管制目前还停留在新闻层面，有可能是针对英伟达 的A800进行限制，或者是针对终端客户的审查和备案。

（2）严峻性

据AMD的一位朋友透露，目前的情况比传出的禁令还要严峻。除了A800，包括H800、AMD已经发出的MS300等中高端卡都有可能被列入限制名单，禁止再卖到中国。这个消息也得到了一定的可信度。

（3） 对国内AI芯片公司的影响

对于国内的AI芯片公司来说，这个出口管制对他们是一个利好的消息。今年中国的大厂商都在大量采购，库存足够支撑一段时间。即便A800、H800真的被禁，他们也有时间和能力切换到国产芯片上。

2. 报备和申请

(1) 审批和备案

新规可能需要进行客户的审批和备案。目前很多芯片公司已经在进行这些动作，包括Intel、TI等。但是批复与否完全由美国商务部决定。

(2) 严格程度

目前产业内的共识是新规可能会比报道中所说的更加严格。

3. 禁令对国内芯片公司的影响

（1）禁令对国内芯片公司的影响

禁令对国内的芯片公司不会产生负面影响，相反，对于像寒武纪这样的公司来说，这是一个利好消息。无论是A800还是H800，包括AMD已经发布的ME300等产品，在不久的将来都可能被列入限制名单。现有的库存可以支撑这些大厂商一段时间，他们有足够的时间和能力切换到国产芯片，比如华为、航天信息 等。我认为禁令不是空穴来风，未来大约一个季度左右禁令就会正式出台，这时候国内的AI芯片可能会再次受到关注。

（2）禁令的可能严格程度

禁令可能并不是全面禁止，而是需要进行客户审批和备案。许可证申请的具体方法还不确定，获批的企业将是极少数。美国可能会找出与军事和涉密有关的理由，不管是真的还是假的证据。像国内的一些大厂商，基本上都上了制裁清单。这些企业很难通过正规途径获得许可证。禁令可能比去年更加严格，监管力度会更加加大。

4. 国内芯片能否满足需求

（1）国内芯片能否满足需求

国内的自研芯片方案肯定会加速准备，包括华为、寒武纪等公司。从个人观察来看，国内的产品性能基本上能够接近A100，或者稍微低一档。尤其是明年，国产AI芯片是可用的。但是产能方面可能还存在问题。

（2）产能问题

国内头部公司与A100之间的差距还是很大的。国内做得好的几家公司基本上都进了实体清单，所以产能问题是存在的。但是国内的产能能够满足互联网的需求。以寒武纪为例，它每年向外输出的芯片数量可能在3万到5万颗之间。即使现在进入了实体清单，到今年年底，产能也能恢复，能够保证每年供应几万张卡片，绝对没有问题。华为的产能和供应情况应该比寒武纪更好，他们在与中芯国际 的合作中已经基本解决了产能问题。

（3）信息披露和许可证申请

禁令的具体信息披露和许可证申请的方法还不确定，目前只是各种渠道的消息。对于信息披露，国家监管很严格，国家已经出台一些政策要求国有企业向国产化转型。如果涉及到信息披露，国家很可能会对互联网公司进行一些限制。至于许可证申请，获批的企业将是极少数。国内一线的AI芯片厂商可能能够满足大部分需求，但具体答案还不确定。

正文问答

问：您怎么看出口管制新规的可能性和形式？

答：未来一个季度内，禁令肯定会出来，目前的共识是A800版将被限制，可能未来也会有更多的限制，包括H800、AMD的GPU和AI卡等都有可能被列入限制名单。禁令的形式可能会更严厉。

问：这个禁令的影响对国内AI芯片公司是利好还是利空？

答：对国内AI芯片公司来说，这个禁令是利好的消息。目前大厂商已经采购了足够长时间的库存，即使禁令真正落地，他们有时间和能力切换到国产芯片上。禁令的出台可能会再次提高国内AI芯片的关注度，给一些公司带来新的机会。

问：禁令的形式可能会比之前更加严格吗？

答：是的，禁令可能会比去年更加严苛。之前的禁售往往可以通过一些方式绕过，但是这次禁令可能会加大监管力度，不再给绕过的机会。中美关系的紧张程度也在加剧，从芯片角度来看，局势更为紧张。

答：大厂自己的芯片和A100等有很大的差距，不会因为有AI芯片就对美国特别硬气，而是会评估国内一线的AI芯片厂商是否能满足他们需求，如果能满足的话可能会比较硬气。

问：国内的AI芯片与A100之间差距很大，需要两代产品的代替差距，您怎么看待这个问题？

答：国内的AI芯片在大模型方面还有很大差距，并且在训练方面相对新手。如果涉及到信息披露，国家可能会对他们进行管制。

问：国内的自研芯片产能是否能满足互联网需求？

答：国内一线的芯片厂商如华为、寒武纪等都进了实体清单，产能有保证。即使被禁后，产能也能恢复。目前国内互联网公司每年对AI芯片的需求并不是很大，大部分也是高端训练和中低端推理卡，总体来说供应能力没有问题。

问：如果严厉的出口管制落地，是否会促进国产芯片的发展？

答：如果严厉出口管制真的落地，会促进国产芯片的发展，可能会取代英伟达的销售额，并通过白手套形式拿到产能，对美国来说可能有些麻烦。大家寄希望于中芯国际。

问：对于白手套流片的公司风险大且容易被美国深究的情况，您有什么看法？

答：这种情况确实存在，美国可以从台积电 找到痕迹来剔除白手套流片的公司。目前航空金融公司的白手套流片还没有被掐灭。

问：关于中芯国际的产能和依赖问题，您能详细说明一下吗？

答：中芯国际的7纳米产线可以正式量产，产能也不小。听说他们明年要扩建产线，所以明年可能会把一部分产能转到中芯国际这边。国内已上实体清单的公司都在努力减少对台积电的依赖。

问：海光的供应能力是通过纯白手套获得的吗？

答：海光之前基本是通过纯白手套或其他方式获得的产能。去年十一假期后，海关的制裁加深了，一些白手套可能走不通了。但听说他们的产能已经恢复了，具体是通过白手套代工还是去三星代工不得而知。

问：美国可能会禁止A800、H800的情况？是否有时间表或者大概率会发生？

答：实际上没有具体的时间表。关于A800的禁令，在未来可能会有，但真正说H800以及其他卡是否会被禁止，这只是我听到的一条消息，不一定百分百可信。我认为大家可以对这件事进行批判性的思考，因为H800是更高端的产品，A800已经没有意义了。

问：关于A800的禁令，有没有更多的信息？

答：是这样，之前有说法是禁A800的原因是因为A800支持LP64，他们不希望中国从事这些高精度的军事训练，所以可能会禁止A800。但是H800支持的最高是LP32和TF32，它没有军事用途，所以在之前传出的禁令中没有提到H800。但是如果还在使用hr版，它可以在模型中使用，因为大模型最多只会使用到LP32和TF32。因此，如果只禁止A800而不限制H800，对大模型的影响是有限的。

问：现在有哪家互联网厂商使用了AI芯片？

答：我们现在没有给任何一家互联网厂商去卖590，因为我们现在库里货也不多，这个货就要留着交移动、台州和沈阳的项目，所以我们不给互联网卖这个东西。前面的几代产品在百度 和阿里其实都有过量产，但其实互联网厂商里面也就仅有这两家有个上千张的这种量产，别的都是很小的量。他们在一些推理业务上就是试验性的用一下而已。#寒武纪#