出行链相关行业早盘大涨点评：政策落地力度强，持续关注顺周期相关板块

民生商社出行链相关行业早盘大涨点评：政策落地力度强，持续关注顺周期相关板块

事件：出行链相关行业早盘大涨，餐饮行业海底捞 +12.94%，呷哺呷哺 +9.93%、海伦司 +7.83%、九毛九 +5.91%；酒店行业金陵饭店 +9.98%、君亭酒店 +6.00%、首旅酒店 +3.97%；旅游行业大连圣亚 +6.43%，曲江文旅 +5.39%。 $首旅酒店(sh600258)$

近期事件
国家发改委发布《关于恢复和扩大消费措施》的通知，与社服行业相关要点如下：
1）扩大餐饮服务消费。支持开展餐饮促消费活动。因地制宜优化餐饮场所延长营业时间相关规定。培育“种养殖基地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式，挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设。
2）丰富文旅消费。加强区域旅游品牌和服务整合，积极举办文化和旅游消费促进活动；强化智慧景区建设；鼓励各地制定实施景区门票减免、淡季免费开放等政策；推动夜间文旅消费规范创新发展；引导博物馆、文化馆、游乐园等延长开放时间；支持有条件的地区建设“24小时生活圈”；打造沉浸式演艺新空间，建设新型文旅消费集聚区。
3）促进文娱体育会展消费。增加戏剧节、音乐节、艺术节等大型活动供给。鼓励各地加大对商品展销会、博览会等活动的政策支持力度，扩大会展消费。
政治局会议：7月24日政治局会议强调，要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。其中提到1）推动体育休闲、文化旅游等服务消费；2）增加国际航班，保障中欧班列稳定畅通。

投资建议：随着近期多次宏观政策/扩大消费举措的出台，我们认为企业信心/消费力或有望好转，基于此，我们持续推荐顺周期主线，下半年市场情绪有望改善。酒店、餐饮、人服Q3均进入旺季，旺季景气环比改善叠加顺周期逻辑蓄力，或将迎来估值修复，酒店行业推荐君亭酒店 /锦江酒店 /首旅酒店/金陵饭店/华住 集团；餐饮行业推荐呷哺呷哺/海伦司/九毛九/同庆楼 ，建议关注海底捞/广州酒家 ；旅游行业推荐天目湖 /宋城演艺 ，建议关注长白山 。

风险提示：扩店不及预期风险，市场竞争风险。