0730：深度分析券商大涨逻辑以及如何避免踏空

大盘分析：

周五大盘用一句话形容就是：

一根大阳穿五线，千军万马来相见。

券商板块旱地拔葱，于无声处听惊雷，超预期爆量大涨7.42%，带动整个盘面回暖做多。

盘后，很多朋友也表示被当天盘面强势程度所震撼。在车上的，欣喜若狂，等着周末发酵，吃周一的高溢价和一字板。

没上车的，懊恼不已，追悔莫及，或忧心周一还有机会上车否？会不会又是高位解盘？或安慰自己券商本轮不过昙花一现，渣男还是那个渣男。

今天复盘，着重解读周五券商超预期大涨背后的原因，以及如何避免踏空。文章内容，皆为自身复盘反思后的解读，一家之言，仅供参考。

首先先回顾下本周前四天行情是如何演绎的？

周一，市场情绪低迷，高度板仅为2板，市场缩量到6589亿。
周二，市场情绪沸点，高度板上升3板，晋级率100%，60家涨停，市场放量到9481亿。
周三，市场情绪回落，房地产加速上涨，其他板块表现不佳，涨停家数回落至38家，市场缩量回7922亿。
周五，市场情绪继续回落，汽车（小鹏）高开低走，地产盘中回流，尾盘分歧，金融分歧，涨停家数回落至24家，市场缩量到7800亿。

从前四天盘面看，地产链是赚钱效应最好，最有延续性的方向。喵记对此的定义为地产板块的阶段性主升，周二共振，周三加速，周四分歧。所以对周五的预判是地产的回流修复。

回流强弱根据量能去定。如果继续缩量，则不看好回流力度，要伺机选择高抛。

周五早盘的盘面，也是按照剧本在演绎。

早盘金科高开近3个点，开盘冲高修复。但是早盘市场量能却一直比较低迷。开盘量能缩的非常猛，虽然也在放量，但幅度上，离前一日7800亿水平还有一定距离。



这种缩量行情下，大多数还是轮动为主，博弈行情，先手割后手。

地产被一致性看修复，结果就是有的炸板，有的冲高回落。

这点跟周四汽车高开也一样的，越是一致性强的地方，越容易反杀。反而预期出在分歧大的板块。

比如周四，地产低开，盘中修复的就是地产。
而周五，地产一致性回流，结果反杀。汽车早盘顺势下杀前天的套牢短线筹码。此时预期差出在两个板块。

一个是前一天分歧的大消费。

比如中央商场 ，国芳集团 ，早盘都是非常主动的修复。像国芳，每天分歧，每天低开，每天大长腿。



在缩量行情下，买在分歧，反而是赚钱效应聚集的地方。正如量化筹码，也是每天低开，每天高波动。通过这种波动，在成交量低迷的环境里，制造赚钱效应。

另一个是前天分歧的大金融。核心锚点还是太平洋 。

太平洋周四尾盘，在金科炸板跳水时，是被先手资金抢筹的，做次日的地产分歧卡位预期。



而太平洋周五首先超预期的一点是，是略微高开的，并且高开之后有大幅的冲高，资金买入力度是很强势的的，对比前一日同时段，大幅放量。


而短暂冲到8个点后，迅速回落杀到黄线以下。这点是合乎逻辑的。
因为此时市场的量能太弱了。早盘9:35那会的量能比前一日要缩10%以上。

从经验上看，这种量能缩减市场，大多都是镰刀互砍，高速轮动，最终一地鸡毛。太平洋回落那会，刚好是国芳大幅拉升上板，此时市场似乎选择的是零售消费。

然而零售消费这种板块即使当日大涨，预期和想象力都没有很高，对盘面的影响不大，最多硬一天或者半天。所以，如果照经验上看，这种行情今天也就这样了，可能后面还要继续探底，低迷，再起新周期。

但是，当天超预期的点，就在于，做多太平洋的后续力量很足，硬是把这个票拉回黄线，并且拉上板，并且在炸板后，还能回封。前30分钟的放量，已经超过了前两天的一半。10点已经进去了26个亿了。

这是资金的一种明确表态，并且还是在缩量环境下的表态。

太平洋早盘一共三次超预期。第一次是开盘，第二次是第一次上板，第三次是炸板后的回封。

三次都是顶着市场压力的进攻。表态非常明显。

而券商板块和零售板块的不同点就在于，券商的大涨是最容易带来场外增量的，一个是板块容量大，一个是板块预期高，券商大涨意味着牛市，能够极大程度调动资金的迅速入场和刺激情绪短期高涨。

太平洋是在10点半封死的，而在10点半后，市场的量能开始逐渐增大，越走越强。


信达，天风，国海，首创，在上午休市前接连上板。每多一个板，市场就多一份信心和热情。

以上是从市场表象上去看券商当日超预期的原因，更多是回溯整个推进过程。

而本质原因是什么呢？

本质原因是券商这里，确实存在着板块预期差。

前面ZZJ会议提到要“活跃资本市场”，这个说法新颖，能够给市场想象空间，比如老生常提的降低印花税之类。

由于是最高级的定调，可信度是很强的。虽然政策不会马上出，但出台只是时间问题。下属单位，先研究，再制定，最后出台。
虽然很多人依旧认为是在放喇叭，但是信心这个东西，是逐渐扩散的。一开始不相信，但随着事件的推进，信的人越来越多。

而在这个推进的过程中，就是预期差不断发酵加强的过程。

正是有这个预期差在，所以有大资金会不断买入。


大资金中期博弈的是预期差的不断发酵，短期的博弈的是这个周末的政策和消息。

只要具体政策没出来，这个预期差就一直在。而且是券商越是大涨，这种暗示，就越发强烈。

这是券商大涨背后的逻辑。

所以这里做券商，有两种买法。

第一种是左侧买点。比如周四，券商第一次大分歧时买入，博弈周五金融回流，周末消息发酵。
左侧买点，强调对市场的理解，强调对逻辑和预期空间的把握。依赖于对题材预期差的超强预判。这种是主观买点。

像大资金为啥前两天一直买？就是对预期差的理解够深，以及有足够的后手在周五继续做引导，引导预期朝自己希望的方向去演绎。

第二种是右侧买点。就是在周五看到太平洋超预期，或者券商超预期及时上车。这种是客观买点。

这种买点，是完全尊重市场。没有好恶之分，谁超预期干谁。

这两种买点，都是好买点，对各自的性格能力都有不同的要求。

要么有超前的理解力，或者引导力。要么能完全服从客观，不受情绪波动影响。有这两种能力，都不会踏空周五的行情。

而之所以踏空，其实还有个原因是受制于经验主义的束缚，导致在心理上形成壁障。

比如认为缩量行情下，券商难以涨起来。这个逻辑静态看是没问题的，但是却忽略了行情是动态演绎的。而券商，恰恰是一个越涨越放量的板块。
周五的成交量，是随着券商的超预期，不断增大的。比如周五的成交量，前一个小时，比前面几天都要弱，但是后面三个小时的成交量大幅增加。



再比如，认为券商是渣男，总是坑人。这也是经验主义导致对事物的理解固化麻木，导致对事物发展变化的迟钝。

再一个，就是心理上的壁障太深。人性就是，总想买在最低，总想等回落，看到太平洋大涨时，甚至看到后排券商也都纷纷上板时，不愿意上车，不想买高了。

太在意买点，就会忽略势的作用。正确的应该是买势不买价。

你如果知道它会涨停，那能买在最低，能买在半路，为什么要买在板上？
如果你认为下周一你要去接力券商，那为什么不今天就买？
如果大势已至，为什么要抗拒顺势而为？

很多时候，就是经验主义和人性的劣根性阻止我们做出更正确的选择。

任何一个选择都会有对应的风险，如果做对一次能赚很多钱，做错了亏不了多少，也就是俗称的赔率高，那为什么不去试试？

题材分析：

大金融

周末金融这里没有很多人预期的“降印花税”之类，但确实上面有召集券商开会，就“活跃资本市场”征求意见。



后面出台政策是时间问题，只是利好大小为止。

只要未出，预期就在。那么券商的炒作，从逻辑上讲，还有机会。
短期要连续大涨，还得看量。周一继续大涨的话，就确定性超预期了，那这波就对标20年7月那波券商行情级别。短期7000亿到9000亿再到万亿以上的行情。

虽然周末很多吹参股券商的。但是历来都是真券商炒的最好。

龙头看太平洋，以及周五的前排里，出一个小市值券商龙头。
弹性看20cm，比如财富趋势 ，或者指南针 这种。

如果量能再度缩减，又回到轮动行情，那也只能看太平洋了。

地产链

地产周五弱修复反杀后，被金融带动再度修复。
这波金融地产不分家。既然金融能把市场量带回来。地产分一杯羹问题不大，毕竟赚钱效应在这里。
一个金科，一个荣盛，仍会反复走强，量化喜欢这种辨识度高位横盘票，好做T，也好起二波。

另外看国创高新 周一反馈，能否强更强给强度，毕竟目前最高板。如果国创作为补涨股走强，也可以反推地产链走强。

汽车

汽车周五大涨，板块形态有所修复。
并且板块内大容量票，比如塞力斯 ，长安，长城走强，也能带动整体的赚钱效应。
这里锚定海马汽车 以及塞力斯，看周一强度。

其他活跃品种：长安汽车 ，星源卓美，浙江世宝 ，维科精密 。

大消费

消费这里，感觉类似去年4月5月，依然是地产链的伴生品种。
锚定中央商场，国芳去看吧。

个人感觉劣后级，毕竟无论从主观逻辑，还是客观走法上看，都弱于前面三个板块。

个人操作

早盘竞价排龙泉

龙泉竞价加单，意图做补涨，跟随买了一笔。结果一波三折，强度也被国创卡掉。

冲高出掉金科。

按计划的操作。早盘金科冲高回落，盘面缩量按计划出掉。盘中本来想等金科水下跳水低吸，做分歧回流预期。

但是最多跌到-2，后面板块被金融超预期带动走强。就没有低吸机会了。而作为追涨品种，我觉得还不如追金融。

追涨东吴，指南针



我就是属于被经验主义限制的菜狗。
所以周五，没有第一时间做太平洋的超预期。当时困扰我的就是大盘明明缩量了，太平洋怎么能封住呢？
但是要买就得买超预期啊！
都是聪明人，那行情怎么突破？都看得懂缩量没戏，那哪来的超预期？
如果今天券商大涨，周一是不是还得追？

所以想明白这点，我直接追了东吴，当时他已经是最接近板的了，其他的都板了。无奈之举。
午后追了指南针。尽全力去不踏空。首先确保自己在车上。

明日计划

这里情绪，量能都已到位。指数也突破60日线压制，这里转多头，看拐点。

既然周五券商吹响了进攻号角。

这里不用想太多，先冲就行了。A股只能靠做多赚钱的。
重点看券商。

其次看地产，汽车。
早盘券商如果分歧，我直接接货，做日内回流。优先核心，前排。
如果券商狂顶，那考虑地产，汽车的大容量权重。