天风汽车大众入股小鹏4.99%简评及供应链梳理

$宁德时代(sz300750)$ 7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车 投资约 7 亿美元，收购 4.99% 的股份，以获得小鹏董事会观察员席位，并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型，新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件，于 2026 年上市。

我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件，标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可，为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间，也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升！

我们梳理小鹏供应链相关标的：
欣锐科技 车载电源小三电配套小鹏G6与P7i，ASP 3500-4000元，预计小鹏收入4-4.5亿元，占公司2023收入比例15%左右（含鹏量最高，欢迎沟通最新模型）；
汇川技术 配套G6&G9电驱产品，预计ASP ~15000元，其中斯达配套电驱SiC模块，预计单车ASP 7000-8000元；
广东鸿图 曾公告获公司一体化大铸件定点，预计ASP 2500-3000元。
德赛西威 配套G9/P7等智驾域控，预计ASP~10000元。
科博达 配套公司DCC悬架控制器（部分配置），ASP~500元。
拓普集团 配套公司底盘及内饰件，预计ASP 2000-3000元。
豪恩汽电 配套DMS 摄像头/OMS 摄像头/AK2 雷达和无主机/流媒体摄像头/360全景系统，单车测算ASP~500元 ，项目生命周期预计合同金额7.29亿元，2023年开始量产；
保隆科技 配套空悬，ASP 约3000元，预计今年9月量产。已量产TPMS及传感器产品。
科博达配套公司DCC悬架控制器（部分配置），ASP~500元。
经纬恒润配套小鹏网关产品，预计ASP~500元
银轮股份 配套热管理阀模块，预计ASP~300元
嵘泰股份 配套转向壳体件，预计ASP~300元
常熟汽饰 配套主副仪表板，ASP 约3000元，预计今年9月量产。
大洋电机 配套小鹏P5电机ASP约3000-4000元