新能源汽车热管理系统中的次新“小而美”，高毛利+研发强+行业β起量，公司还在打造储能领域第二成长曲线

具备强a属性的汽车零部件次新标的溯联股份 专注于新能源汽车尼龙管路这一-非常细分的市场， 当前有望迎来行业β与公司a的共振，另外还有储能业务的看点。

行业β:新能源汽车打开尼龙管路市场空间。

新能源汽车更多使用尼龙管路，轻量化、集成化优势凸显，且避免了其不能承受高温的缺点。国内具备核心技术、强市场开拓能力和成本控制能力的优秀企业打破合资车企垄断，成为核心供应商。

公司a包括:研发高效和快速的市场反应能力、高毛利率+强成本控制能力、在新能源业务实现了更全面的客户拓展。

另外，公司切入储能管路大赛道，开辟第二成长曲线，凭借性价比与安全可靠性优势成为宁德时代 电池包平台指定二级配件，为动力电池与储能产品供货。

2022年公司产能利用率高达95.9%，公司IPO募投项目包含零部件与研发中心项目，有望进一步扩大市场份额。

预计公司2023-2025年营业收入为10.3、14.5、19.7亿元， 同比增长21.5%、40.4%、35.9%;2023-2025年归母净利润为1.74、2.61、 3.50亿元，同比增长13.9%、49.7%、34.2%。

一、新能源汽车打开尼龙管路市场空间

新能源汽车三电冷却系统主流方案是采用水冷方案，电机电控和电池的工况温度基本都在100°C以内，这正是尼龙管路适用的温度范围。

尼龙管路更优的轻量化、集成化优势使得其更适合作为新能源汽车热管理系统管路。

二、实力突出的汽车管路龙头

公司自主研发了多种管路快速接头锁紧结构技术、控制阀及管路消音器技术，具备核心部件研发和制造能力。与同业公司相比，公司更专注于尼龙管路领域，核心部件自制率高，客户覆盖面较广，盈利能力出色。

在新能源领域，公司作为Tier1直 接向比亚迪 、长安、赛力斯 、岚图、小鹏等车企供货;也作为Tier2向宁德时代、欣旺达 、瑞浦能源、国轩高科 供货。$溯联股份(sz301397)$