复盘逢低关注：大消费、房地产、化工

当前市场系统性风险不大，但热点持续性较差，短线操作难度较大，建议多看少动为主，逢低关注大消费，房地产及化工等方向。
1、上半年消费呈复苏态势，剔除基数效应后6月社零增长略显疲态。细分板块差异显著，制造型零食龙头表现持续优秀；速冻预制菜板块，数据靓丽；乳制品已出现回暖态势，以低温布局的部分龙头不仅迎来了消费改善，外加改革预期及持续落地。短期来看，由于经济增速放缓和居民抗风险需求，增加信心与内生产力不足，7月4零增长放缓可能持续增长，携带更多的消费政策推出长期来看，伴随人均可支配收入的增加，失业率稳定情况下预防储蓄释放与居民部门杠杆率提升，消费增长潜力有望增强。顶层大力支持民营经济，相关行业或将受益。登康口腔001328、金种子酒600199、爱尔眼科300015
2、23年以来，房地产基本面呈现慢复苏与强分化的特征，房企开发资金来源仍在收缩，预计全年开发投资可能仍有一定的压力，供需政策优化，因城施策持续改善。后续仍需持续关注房地产政策落地节奏及效果。科顺股份300737、特发服务300917。
3、化工上半年林慧供需关系明显改善下有趣故事里寒夜库存处于低位底部位置市场底部位置，近期磷酸一铵价格上涨，大部分厂家订单接满，部分厂家开始复产。三代制冷剂配额落地在即叠加高温需求，氟化工景气有望回开升。三美股份603379，兴发集团600141。
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