AI板块逆势大涨！美股7连涨，创业板4连跌，哎！

盘面分析

美股出现7连涨的走势，再度创出近期新高，外盘可谓是一片大好往上走，出现了明显的金融共振上涨的形势。A股市场仍然面临震荡探底的节奏，缩量的盘面较为明显，没有明显的趋势。二季度GDP数据低于预期之后，市场给出的反馈相对悲观，再加上多家行业龙头公司上半年业绩报不及预期，这个位置风险大于机会，还是要谨慎为上，外盘已经没有太大的参考价值了。

骑牛看熊发现AI概念再获事件催化，微软 亮出Office 365人工智能助手报价，每用户30美元/月，对一些用户来说，如果使用Copilot则意味着费用大幅度增长甚至增加两倍。微软股价创历史新高，美股AI应用端股也普遍拉升走强，A股AI板块也出现反弹走势。基本上现在人工能做的多数办公室工作：写文档、做PPT、制作Excel表格、绘制图表、起草和回复邮件等等都可以由这个助手帮助用户完成。AI+办公是此次AIGC浪潮的核心，随着多模态大模型发展，其直接改变的就是文字、图像、音频、视频的创作方式，有望提升办公软件产品力。目前海外巨头在AI办公领域已经跑通了有很强示范性的商业模式，国内办公软件公司有望快速跟进。

三大指数集体低开高走，美股出现了7连阳的走势，这对于A股可谓是降维打击，两市个股涨多跌少，题材板块方面汽车拆解、软件服务、家居用品等板块表现较强，一体压铸、减速器、3D打印等板块表现较差。AI应用端开盘大涨，宁夏建材 一字涨停，福昕软件 、普元信息 等多股涨超10%，微软周二公布了企业AI软件工具的价目表，宣布Office 365 Copilot的定价为每用户30美元/月，对一些用户来说，如果使用Copilot则意味着费用大幅度增加甚至增加两倍。环保板块异动拉升，南大环境 一度触及涨停，恒誉环保 、艾布鲁 等涨超5%，全国生态环境保护大会日前召开，会议强调全面推进美丽中国建设。

零售股开盘继续活跃，中央商场 4连板，步步高 、人人乐 等纷纷跟涨，国家发改委表示，将围绕稳定大宗消费、促进汽车消费和电子产品消费等方面抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。汽车股震荡拉升，江铃汽车 3连板，众泰汽车 、亚星客车 等纷纷跟涨，7月第二周乘用车上险38.3万辆，环比第一周增长12.3%，较上月同期增长6.4%。黄金板块早盘上扬，四川黄金 拉升冲板，西部黄金 、潮宏基 等多股涨超3%，7月18日国际金价收于每盎司1980.8美元，涨幅1.25%，叠加央行购金趋势的延续，预计金价有望重拾涨势，并突破此前新高，上半年金价同比上升显著，板块业绩确定性高。

光伏板块震荡走弱，HJT电池方向领跌，金辰股份 、宝馨科技 等多股跌超5%，创业板指 数跌逾1%，出现破位下跌的走势，新能源板块本周调整明显，要小心市场出现进一步的大跌行情。券商股异动拉升 首，首创证券 涨超6%，湘财股份 、信达证券 等纷纷跟涨，整个板块一度出现全线拉升翻红的走势，沪指也出现了翻红盘面，看来多头资金还是放不下3200点，这也是近期多空争夺的关键点。芯片半导体板块震荡反弹，存储芯片、Chiplet方向活跃，华海诚科 、凯格精机 、精智达等多股涨超10%，台积电 正积极扩大其CoWoS先进封装产能，以满足AWS、博通 、思科 、英伟达 和Xilinx等知名科技巨头的需求。

大盘预判
上证指数 周三低开后一度反弹翻红，让人感觉奄奄一息的感觉，午后指数再度翻红，仍然还是弱势盘面的走势。主力资金对于这个盘面可谓是不理不问，赚钱效应较差，主要还是围绕热点事件在炒作，板块持续性也是稍纵即逝。中特估、大消费等蓝筹股偃旗息鼓，不仅没有资金参与其中，还出现了明显的下跌走势。接下来注意大盘能否在3180点之上稳住。

创业板指数周三出现4连跌的走势，盘中一度跌逾1%，出现了破位下行的走势。目前来看要小心向下加速，这个位置始终是缩量调整的节奏，资金都在装死，始终没有进行放量，这是市场之后的一个隐患。AI、汽车板块本周在消息面刺激下，明显有所拉升。接下来注意创业板指数能否在2150点之上稳住。

淘金计划
进入到7月份，私募连续两周仓位超80%，开启高仓位操作的模式。从资金配置方向来看，私募对科技领域颇为青睐，6月整体显著增持技术硬件与设备、软件与服务等行业，7月份依然在科技股上不断加仓。A股目前处于估值底部区域，调整仓位结构比加减仓位更重要。科技领域仍处于快速发展阶段，人工智能产业的基础设施端和应用端有望最先受益，具备更高业绩确定性的相关标的值得关注。

题材板块中的汽车拆解、知识付费、家居用品等概念是资金净流入的主要参与对象，高压快充、3D打印、一体压铸等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现微软已明确其365 Copilot 定价，是其商业化进展中的里程碑事件。Microsoft 365 E3、E5、商业标准版和商业高级版客户全面上市后，价格为每用户每月30 美元。

除了自己拼命开发一堆AI应用外，微软也在努力推动合作伙伴投身这场AI浪潮，利用微软提供的AI工具和云服务，一同发掘用户在AI时代的增长潜力，在此过程中建立用户对微软云 服务的信任。

“海外相关AI 应用定价的积极意义在于提供了国内类似应用的涨价空间的量化参考”。典型如和微软Office 365 Copilot 对标的金山办公 WPS AI，当前已可参考Office 365 Copilot 的定价，展望WPS AI 在中期维度对金山办公WPS 的ARPU、付费客户数、收入等财务指标的积极贡献。

此次AIGC 浪潮的引爆点是基于大语言模型的文字创作工具Chatgpt 的爆火，随后多模态大模型开始跟随发展，其直接改变的就是文字、图像、音频、视频的创作方式，有望提升办公软件产品力。目前海外巨头在AI 办公领域已经跑通了有很强示范性的商业模式，国内办公软件公司有望快速跟进。

AI 作为新一轮科技产业趋势，叠加国内政策端以及应用端的不断落地，相关公司有望充分受益于本轮科技浪潮。算力端，国内AI服务器行业受益于大模型军备竞赛带来的训练算力需求以及后续应用端带来的推理算力需求，建议关注更加芯片端自主可控的服务器公司。