聊聊芯片

因为自己手上半导体的票比较多，所以聊一聊吧。把自己的想法做个总结。

基本面来说，机构调研和一些公司的半年报都说明半导体的周期拐点已到。一些公司的盈利预期在改善，而机构也在鼓吹汽车智能化和ai高速发展带来的行业前景。

但我们还是要冷静客观的分析这个板块。先说三个票，中芯国际 ，兆易创新 ，北方华创 。作为半导体板块中的三个权重，他们的走势某种程度上说明大的资金都处于观望状态。既然一个板块要走成主线，那大市值的个股一定要有所表现才可以。比如cpo的中际旭创 ，资金不可能只在688和300的小票上来回折腾。利用量化来套利的思维是不可取的。

最近市场涨的好的基本上围绕着存储芯片和封测这两个细分领域来展开。并且都是小市值，日均成交都不超过5个亿。存储是香农，封测是甬夕。但是带动作用真的有限，也许是因为指数的缘故和市场急剧的缩量。一些资金就算看好半导体但也不愿意去拉升那些机构重仓散户众多的大票，宁愿跟随量化去做次新和小市值的高度。

但是从今天asml那边出来的半年报来看，我们国家的半导体行业无论是设备需求，产能，还是市场规模的增长幅度都是全球第一。上面提到的三个大市值之所以还在磨底个人意见还是在等待政策明确的催化或者拐点。

平心而论，指望芯片复制cpo上半年的表现也不现实。三个原因；第一，没有明确的龙头，比如剑桥科技 。第二，大盘所处环境，缩量成这个样子。没有散户参与，一滩死水。第三，产业面临的不确定性，虽然有苹果 新一代电子产品加成，英伟达 各种消息的强催化，自动驾驶带来的想象力，ai继续发展对于云计算的需求增加等等等等。但是成长性会不会被证伪？万一需求没那么大？还有最关键的国家大基金的态度，先正达上市又是一个吞金兽。所有的半导体上涨都是唯唯诺诺就是因为国家队随时准备减持。这是悬在所有半导体头上的达摩克斯之剑。

最后说观点。目前整体看芯片还是处于整个板块主升的前期（如果有的话），毕竟现阶段弱分歧，一个翻倍的票都没有，因为我是技术派，对于图形极度挑剔。所以我只说图形上和基本面逻辑都符合的票。那么这里值得参与的几个标的有通富微电，一博科技 ，微导纳米 。并且关注江波龙 ，深科技 ，佰维存储 的第三波到底有没有，以及强度如何。如果整个板块如同5月份的cpo一样放量上攻，那基本确定产业拐点和市场资金对于芯片的整体预期就趋于一致了。那现阶段就是一个非常好的布局点，不仅买在了市场的低位，同时也买到了下半年的主线。

老生常谈，还是要控制单票的仓位，严格遵守交易纪律。耐心等待机会的到来，同时用仓位来保护自己，不断的大胆去试错。

$华海清科(sh688120)$ $香农芯创(sz300475)$ $通富微电(sz002156) $一博科技(sz301366)$ $微导纳米(sh688147)$