指数盘中创新低，V型反转功败垂成，市场底能否确立？

1.核心观点：

指数展望：二次探底还在进行，短线偏弱；中线角度保持乐观，逢低分批上车。
短线风格：跷跷板效应明显，板块高低切换；20cm和次新是加分项。
潜力方向：无，等待市场确立新主线。
备选方向：房地产——仍有政策预期，回调后的低吸机会；人工智能——超跌反弹，老龙集体反抽；医药——前排断板，明天的反馈很重要；铁路基建——数据驱动的小题材。
2 今日盘面拆解
今天上证指数 和深证成指 都创出了盘中新低，跌破了“政策底”，所以大家都在想，这里是不是就是“市场底”了。根据以往经验，市场底一般出现在政策底之后1-2个月，而且一般会出现更低的点位，基于这一一点，今天的低点有可能是市场底。

但是同时我们也要注意到，市场底很少是一蹴而就的，而大多数都是“磨”出来的，这里更大的可能是反复震荡。由于今天盘中创了新低，本来证券、地产盘中有过修复，可惜的是下午资金并没有继续加强，而是切换到了科技方向做超跌反弹。指数下午的回升不是共振板块带动，而是超跌板块带动，那这里就基本可以确认：此前地产金融作为主线的反弹周期，正式宣告结束，行情再次启动，就是一个新周期。
在主线不明，指数震荡预期的情况下，市场大概率再次进入轮动风格。期间有可能走出小级别的过渡性题材，也就是即使指数短期起不来，短线的接力情绪也有望得到修复，这里重点观察连板小票或者20cm有题材效应的品种。
盘面上来看，今天跌得最狠的是权重股，个股反而是涨多跌少，亏钱效应有所减弱，赚钱效应也没有加强，反应的是市场活跃度进一步降低。今天上涨的个股大多是前期跌幅较大的，科技、医药板块。本质上还是板块间的轮动，要确立过渡性主线的地位，还要看明天能不能持续。既然是混沌期，短线而言，要把仓位先降一降，等待一个有持续性的题材走出来。几个重点观察的对象，人工智能里的数据确权；医药里的SPD概念；AMC概念；铁路基建。
1.老主线——证券
本来是有机会带领指数翻红的，但是最后功亏一篑。尾盘阶段，随着首创证券 的炸板，太平洋 的回落，板块整体回落，最终收跌超1%。板块内涨幅靠前的都是人气小票，趋势风格的中金公司 、中信建投 、东方财富 都比较弱。证券要想重新确立主线地位，需要一个反包的放量阳线，在此之前，调低预期。

2.共振老主线——房地产产业链
上周五逆势的板块，今天开盘就被核。主要原因是，周末没有出现新利好，而且还爆了一个碧桂园 的雷。和上周五“100+1”消息出来后的证券板块有点类似。持续关注我应该都知道，前面一波行情，我是很看好房地产的，那么这里房地产行情结束了吗？我觉得现在下结论还为时过早，核心的逻辑并没与变，行业政策的拐点是明牌，只是现在的力度从已经打出的牌来看，有点不及预期。但是大级别的政策拐点，必然触发大级别的行情拐点。因此在回调企稳之后，房地产仍然是我的主要关注对象。也是最有潜力再次成为和指数共振的板块之一。
基于尊重市场的原因，这里我们适当调低相关仓位，等市场底的右侧信号出现之后，再回补仓位不迟。如果真的如我所料，房地产成为市场底之后共振主线，那么大级别行情，完全不必担心踏空。今天的减仓，是市场情绪比较极端，地产板块上周五的两个涨停，深振业 A，天房发展 都趴在地板上，龙头金科股份 也是接近跌停，所以后面大概率会有更低位置接回筹码的机会。
另外，城中村概念品种出现补跌，不过龙头东方园林 已经企稳，盘中异动。等待新的领涨龙头出现，这里城中村作为这轮地产政策的落地点，后市仍有炒作的预期。
3.日内强势——数据确权

一方面是消息面的驱动，另一方面是资金的高地切换，给了数据确权成为日内最强的底气。最先上板的是数据第一波炒作的人气核心之一安妮股份 ，但真正有带动性的是人民网 ，在人民网上板之后，数据方向尾盘集体拉升。20cm的套利品种则是朗威股份 。这几个是这波数据行情的核心，如果明天竞价超预期，出现一字板，那么这个方向明天还可以大胆尝试。
另外，人工智能的算力方向今天也有表现，以人气核心鸿博股份 为代表，服务器、CPO、液冷等硬件端也有反弹，不过力度上和数据端相比略有不及。
4.其他方向：医药里的SPD、减肥药；铁路基建等概念板块。
对于医药，这一轮反弹行情，我看不太懂，也没有参与。从板块强度角度来看，领涨的两个龙头今天都是断板，尾盘还有资金抢跑，那么就看明天竞价的反馈了，只要不直接被核，板块内应该还有补涨机会，需要一定的挖掘能力。客观来说，塞力医疗 今天这个高位巨量假阴线，形态上不太好看，重点考虑20cm的套利品种，盯住科源制药 。
铁路基建，是行业数据驱动，板块表现有点超预期，也带动了基建板块的异动，作为科技和医药之外为数不多的强势细分，也可以跟踪一下是不是有继续超预期的表现。几个核心长青科技 、新筑股份 、通业科技 、威奥股份 。
赚钱效应板块：人工智能的超跌反弹；亏钱效应板块：地产、金融的人气股补跌。
情绪角度，接力情绪延续分歧，最高板只有二板，4只连板股里，有两个是AMC概念，两个是医药概念。明天都面临晋级考验，难度比较大。所以现在接力情绪整体弱势，策略上尽量不去做高位的接力，以低吸潜伏为主。