投机规律与盈利模式2-大宛研究

原创 大宛研究
大宛研究 2022-01-10 14:50
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万物皆有规律，投机概莫能外。
投机的规律，因为人的复杂变得扑朔迷离，难以掌控。

先说投机人群：

游资群体做的是短线投机博弈自不必说。

庄股因其规避法规风险，坐庄风格越来越快，从一二年的传统模式运作期，到现在几个月内解决吸筹拉升出货的步骤，庄股投机从中线向短庄进化愈加明显。

21年量化横行，有说量化占成交比30%，有说占比50%，量化做的是短线高频交易，大体量的量化暴露了日均万亿成交本质上大都是投机。

除了建仓期或调仓换股，公募基金是不活跃的，建仓完毕就长期持股不动，大部分还不做T，日均万亿成交貌似与公募基金没啥大关系。
这一年实在感受不到这一几十万亿的最大资金群体有啥作为。
另一方面，公募基金的操作风格近年来散户化趋势已成共识。

日均万亿成交，投机估计已然占到九成，
从参与者来看，普遍投机已是不争事实。

投机，的确也最符合人性，这个结果理所当然。
研究投机规律，是股市生存的必选课题。

看企业，重点看他的盈利模式靠不靠谱。
研究投机，当然也要看投机炒作的主要盈利模式。

A股1.9亿股民，各路资金汇聚，
其盈利模式主要是什么，是怎么赚钱的？

1、最主流投机盈利模式：炒题材炒板块

一年年下来，在股民的记忆里，是一个个板块题材的轮番登场表演。

十四五规划的三大核心赛道，风光储+新能源车 +芯片产业链，是中长线板块主流，

能炒一/二个月以上的题材不多也不算少，疫情线-

碳中和-医美线-元宇宙-高端装备-周期股等，

主流板块中穿插的一/二日游的板块轮动就多了，
只有在持续性强的板块中，散户才有可能赚到钱。

题材来自于国家政策和行业政策，
对政策和新闻的解读能力，决定了能否参与题材板块分食，
哪个题材有持续性，哪些题材只是一日游，
考验散户的知识储备和认知能力。

一日游板块太多，坑太多，想在这个投机主流模式中赚钱绝不容易。

在板块轮动炒作中，龙头战法应运而生，板块龙头的赚钱效益最强，
能第一时间定龙，上龙绝不容易，极少数人才有这个能力。

龙头大摇大摆走出来成为明牌时又处于高位，恐高症成了拦路虎，有觉悟能跟上龙头加速一波的，是对勇敢者的奖励。

板块退潮时，能否第一时间撤退又到了考验人性的关键时刻，因人性的贪婪，对勇敢者的奖励很快变成惩罚。

涨上去有多疯狂，跌下来就有多凄惨。
投机赌博本就是如此。

龙头模式的危险性

把龙头模式或超短当成主模式是危险的，

因为当成主模式意味着就要天天如此做，天天练，天天试错，
而龙头不常有，在下一个龙头出现时，早已阵亡，试错成本太高了。
龙头模式者亏钱多源于此。
练一万遍就成了高手--这句名言在这成了毒药。
 
真正高明的龙头选手，是猎人模式，长期空仓或轻仓，一个月只出手数次，
像狙击手一样长期一动不动，只等最有把握击杀猎物的那一刻。

实际情况远非如此，这种苦行憎式的龙头模式没有几人能做到，或者说是根本就不想去做。
也太无趣了。

高频交易是超短选手的日常，
无论市况如何，每天还都有几十个涨停板，那每天就都是机会，恨不得天天满仓，每天都是惊心动魄的博弈，多巴胺分泌持续爆棚。
对赌客来说，情绪极致体验、惊心动魄的过程是必不可少的。

一入股市，终身无法离开。
表面上是对金钱的追求，实际是体验极致情绪，追求强刺激的心理所致。
要赚钱，更要刺激，要刺激的赚钱！
股市心法的第一条，自控，对普通人来说，实在是太难了。
学上骨子里的懒惰，内里自大的本性、幸存者偏差的心理，分时的情绪跌宕起伏，交易的亢奋---苦行憎般的赚钱方式默认就是排除项。
如此，就无法摆脱无数次试错的失败。

龙头不常有，试错天天有。
一切都源于认知和人性。

2、长期暗线：炒业绩预期差

炒业绩一直都是市场长期暗线，这个角度有逻辑。
基金炒业绩明牌，承包了所有的业绩票。
主力和游资炒业绩预期，股权收购、借壳上市、ST转正等，涅槃重生能带来业绩巨变的强烈预期，
给了各路资金最好的炒作理由。

这一类炒作牛股也层出不穷，考验的是挖掘能力和理解能力。

这个话题内容多，另文讲。

3、隔日套利

因A股做隔日套利的太多，多了就成了模式。
养家型隔日套利：其成功范例引起效仿者无数，实际上很难做。

游资型隔日套利：每当首板数量异常多的时候，就是套利型资金大举出动了，这批首鼠两端的猥琐资金不敢做连板，只会在情绪最好的时候出动，第二天蝇头小利就跑。

量化型隔日套利：量化基金的隔日套利模型打法，决定了其第二天有利就跑的小格局。

取乎其上，得乎其中，取乎其中，得乎其下。
这句古语说的很明白。

只有取乎其上的，有一点远期目标的，才能最不济得到小目标。
目标就是第二天1/2个点的，往往什么都得不到。
很多人买票说就套个利，往往事与愿违。
 
对散户来说隔日套利的模式是不值得参与的。
这类型主力都是第二天蝇头小利就跑，跟这种主力，能不亏钱？
你稍一犹豫，就被套了。

跟主力、跟庄是散户的赚钱方法，这无可厚非。
有些人能跟，有些人不能跟，也是常识认知。

没格局的，隔日的，就是最不靠谱的一种，跟这种无异于与虎谋皮。
只有目标远大的，蓄谋已久的，耕耘时间长的，才可能展开一波趋势，才值得跟。

4、跟庄

论目标远大，蓄谋已久的，就是机构票模式和庄股模式了。
庄股特征是耕耘时间久，有吸筹几个月甚至一年以上的，有沉淀有投入，就有图谋。
与隔日等相比，庄股靠谱的多。

讲究的就是识别和方法了。
有一种庄不能跟，就是独庄票，
买太多比例筹码的危险。

游资参与的庄票可以跟，对庄股来说，游资是指路明灯。
游资水平高、有识别力，游资踊跃参与的庄股大有前途。
游资不敢参与的庄股大概率是毒药。
看龙虎榜的作用也在于此。

这个话题大，另说。

5、小机会

主模式之外，市场小模式小机会很多。

炒次新股的：游资主导型，情绪化严重，参与胜率低。

前五日无涨跌幅的：极情绪化，参与胜率极低。

炒高送转的：已式微。

炒定增的：需要对企业和资金意图有深度理解。

炒ST的：庄股温庄，各路民间资金博弈。
炒可转债的：风偏高资金的最爱，一年有几次大机会，不适合普通人。
A股投机，机会与风险并存。
做高概率事件，高盈率投机，是生存之道！
文章来源-大宛研究