中芯&华虹业绩及展望速览

德邦电子 中芯&华虹业绩及展望速览

中芯国际
- 业绩符合预期：Q2营收15.6亿美元，环比+7%（前期指引5%-7%），毛利率20.3%（符合19%-21%指引）。
- 出货环比改善：Q2出货量环比+12%，ASP为1112$/片（折算8吋片），环比-5%；稼动率78.3%，环比Q2增长10pcts。
- Q2资本开支环比大增：Q2资本开支为17.3亿美元，环比+38%，上半年合计为29.9亿美元。
- 营收结构中手机占比提升：手机占比环比+3.3pcts，物联网占比环比-4.7pcts；地域结构上，中国区客户占比提升至79.6%。
- Q3指引环比继续改善：收入环比+3%-5%，毛利率18%-20%；Q3出货量继续上升，下半年销售好于上半年。

华虹
- 业绩符合预期：Q2营收6.3亿美元（符合预期），环比持平；毛利率27.7%（超25%-27%预期）。
- 12吋产能爬坡：Q2出货量环比+3%，12吋产能从65K提升到75K。公司Q2 8吋稼动率保持高位，12吋稼动率为93%，环比-6.1pcts。
- 逻辑与射频收入环比增长最明显：从技术平台收入环比来看，逻辑与射频环比+46%，嵌入式非易失性存储环比-13%，模拟与电源管理环比-8%。
- 工业及汽车收入占比提升：Q2收入结构中，工业及汽车为30.9%（环比+2.3pcts），电子消费品为55.1%（环比-3.3%）。
- Q3指引环比小幅下降：收入预计5.6-6.0亿$，按中值算环比-8%；毛利率16%-18%。

德邦电子：陈海进/徐巡