华大智造2023半年报：基因测序业务收入超预期增长，海外逻辑兑现

浙商医药|孙建华大智造 2023半年报：基因测序业务收入超预期增长，海外逻辑兑现

$华大智造(sh688114)$ 业绩概览2023H1营收14.43亿元，同比下降38.86%，主要为新冠检测相关需求变化导致实验室自动化业务销售下降87%，新业务销售下降68%；但基因测序仪业务实现收入10.98亿元，同比增长39.89%，收入超预期增长，海外拓展明显加速，我们认为，随下半年海外有序拓展，全年基因测序板块收入高增长可期。 业绩拆分基因测序仪收入增速超预期，海外拓展明显加速。测序业务分析如下：（1）中国大陆及港澳台地区：收入6.95亿元，YOY+36.42%；（2）亚太区：收入1.84亿元，YOY+10.99%，驱动来自阿联酋、泰国等国基因组项目持续发力，（3）欧非区：收入1.44亿元，YOY+83.55%；（4）美洲区：测序仪美国首年推广，推动美洲区业务收入0.74亿元，YOY141.30%。（5）装机：2023H1公司各型号基因测序仪全球新增销售装机总数YOY+63%，累计销售装机数量超2910台。 风险提示市场竞争加剧的风险；新冠疫情收入波动风险；专利诉讼的风险