缩量回踩，无惧调整！明天如果下探，继续低吸！

1.核心观点：

指数展望：缩量回踩，短期震荡消化获利盘；中线角度逢低分批上车。
短线风格：板块轮动，高低切换；接力情绪修复，20cm品种再度活跃。
潜力方向：房地产——启动日与指数共振的板块；金融——确认日与指数共振的板块。
备选方向：汽车——政策预期，趋势未坏；科技——老主线的超跌反弹。
2 今日盘面拆解
指数层面属于上周五的分歧延续，两市成交量8900亿，跌回9000亿之下，缩量调整，正常的节奏，所以现在还无法得出定论，这一波地产、金融引领的消费复苏行情是否已经结束。盘面上，上涨家数不足1500家，涨停30家，跌停5家，亏钱效应明显放大。

行情又到了考验信仰的时候，今天领跌的板块除了基本面利空的医药医疗，就是和指数共振启动的房地产了。而近期连续调整的老主线人工智能今天则迎来反弹的延续，传媒、算力成为日内表现最好的方向之一。这是典型的高低切换的走势，从根源上来说，还是资金对行情的信心不足，不愿意接力，而选择相对保守的低吸博反弹策略。
从形态上来看，上周五的走势类似于上周一，今天的走势则类似于上周三，节奏再加快，至于明天能不能走出上周四的修复行情，现在还不好说。不过我还是那个观点，这波行情从底部启动，量能和强度都是足够的，没有那么容易结束，这里我仍然认为回调就是低吸上车机会。现在最关键的是有没有场外资金的入场支援，也就是房地产和券商的大票，比如招保万金，比如中信证券 、东方财富 这些大屁股能不能走出趋势性行情。
在策略上，两个思路，一个是继续围绕当前主线（地产、金融），在连续阴线时或关键支撑位附近低吸，另一个是潜伏有轮动预期的板块，比如汽车、AI、消费等。题材上来看，今天活跃的室温超导、农业，包括影视、出版都是消息面的驱动，题材的体量和逻辑不足以支持其成为大题材，所以还是谨慎对待。只有一个叠加金融和科技属性的金融科技 这个细分，可以跟踪一下，毕竟有20cm的大号连板（安硕信息 ）打出了赚钱效应。
1.人气板块——房地产
从形态和筹码结构上来看，房地产的修复难度要低于证券，但是今天资金选择了证券而没有选择房地产做修复。作为这波行情的共振启动板块，房地产的高位股今天出现比较明显的亏钱效应。
龙头品种金科股份 、荣盛发展 都是逼近跌停，人气品种云南城投 、华远地产 跌停。其他中位股也基本上都出现了较大幅度的回撤，成为今天亏钱效应最大的方向。
好在龙头金科还有一口气在，二进三的老龙京投发展 还，辨识度个股城建发展 都有有资金在尝试修复。如果按照主升浪来理解，板块指数经过两天的调整，空间上已经基本到位，明天如果有低点，是可以考虑核心品种的低吸的。
另外，今天地产走弱，很大程度上是没有出现政策面的进一步刺激，而政策面在指导思想的拐点出现后，各地方政府在执行层面，只会加码而不会不作为，因为土地财政在很多地方还是主要的财政收入，是“江湖救急”的最有效办法了。
2.潜力板块——金融
在房地产龙头金科股份奔着跌停板去的时候，券商的龙头太平洋 纹丝不动，尾盘还收涨1%，板块内更有三连板的首创证券 成为最高连板。不得不说，券商甚至是整个金融板块，今天的表现都是超预期的。但是，今天涨幅靠前的哈投股份 、国盛金控 、湘财股份 等基本上都是板块内流通盘最小的，也就是拉的都是“小票”，更多的是偏游资风格，而非机构风格 。所以成交量明显和上周五不是一个档次，要完成对上周五长上影线的修复，没有增量资金，难度还是很大的，所以今天修复之后，高位的票还是尽量不去追，倒是可以考虑低位的补涨品种。

3.AI——老主线的超跌反弹
今天有题材效应的细分，叠加金融和IT属性的金融科技（没错，就是之前蚂蚁金服的那个口号），表现出了一定的持续性。安硕信息，20cm连板，恒银科技 ，2连板。卓创资讯 ，接近20cm连板，中亦科技 、挖金矿等涨幅超过10%的品种，走的都是这个逻辑。龙头顶点软件 今天尾盘炸板，没有完成三连板，显然20cm品种更受欢迎。如果要做题材的话，这个方向的20cm套利品种可以重点考虑。
另外，今天数据和应用端表现都不错，中原传媒 、南方传媒 ；信服蓝海、上海电影 等辨识度品种上板，安妮股份 、世纪恒通 等数据端超跌首板。作为超跌反弹，这些品种明天没有好的买点，要么就头铁开盘无脑跟，博弈一个反弹延续，要么就只能目送了。比较典型的是今天CPO的走势，早盘追进去一天都会比较难受。明天AI的其他细分，也要小心类似的走势。

4.其他方向：汽车、消费、新能源，主线休息时的潜在轮动方向。
赚钱效应板块：科技方向的超跌反弹；亏钱效应板块：医药的破位大跌；地产高位股的调整。
情绪角度，接力情绪延续分歧，最高连板维持在三板高度，连板股断板后有比较强的负反馈，接力情绪受到比较大的影响。资金又开始去20cm品种做套利，还是那个风格，近端次新，20cm，小市值。因为对于超导这个题材，我的定义就是主线分歧时的过渡性小题材，值博率实在不高。所以题材方向，目前只看金融科技，也就是关注顶点软件和安硕信息明天的反馈，如果继续表现，可以考虑20cm的低位异动跟随。另外，三连板的首创证券，明天大概率断板，最高板可以在今天的二板里看一看，晋级成功的，从节奏上来看，是有较大概率冲击4连板的。所以对于接力选手，明天的第一个三板，是可以考虑打板的，种子选手我比较倾向于恒银科技。