飞龙股份（三）六味地黄丸与降龙十八掌

牛股大多有故事性，但有故事性未必能成为牛股。

本来看到控股股东名字宛西控股的时候，感觉名字好像在哪听过，当时没太在意。下午翻到仲景的时候又觉得听过。遂一搜索，这辨识度就大了 。
谁人不知六味地黄丸，不知六味地黄丸是否就是练成降龙十八掌的秘诀？
玩笑归玩笑，市场也喜欢有昵称。不信我说金针菇、刘邦，大家能不知道是谁？
下面来说正经内容。
今天汇率备受关注，早早就看到飞龙被归在“人民币贬值受益”里，前面两篇并没提这个。本质就是想写六味地黄丸和降龙十八掌轻松下 ，但是总不能只讲故事不写有用的内容，就把这个贬值受益先说一下。
以前也有炒贬值受益的时候，但是如今中报业绩预告窗口期了，不能不考虑业绩，人民币贬值受益也得配着不暴雷的业绩预告才行。
2022年报显示：（4）汇率波动风险 公司积极开拓乘用车市场和国际贸易市场，开发了一大批国外知名汽车厂商客户，如 通用、大众、福特、康明斯 、博格华纳 等国际客户，国际贸易收入占比逐步提升，2022年国贸收入占比达到 47.96%。国贸收入占比增加导致汇率波动风险增加。由于主要发达经济 体近年来实施货币的政策宽松，而我国货币政策相对稳健，人民币具有升值动力。人民币升值会给公司国际市场的开拓和汇兑结算带来不利影响。飞龙汽车部件股份有限公司 2022 年年度报告全文 30对策与措施：在全球范围内公司积极与整车、主机厂商建立配套合作关系，通过形成多币种的外汇收入，分散单一货币汇率波动造成的风险。同时，继续坚持在签订合同时约 定，汇率变动超过一定比例时，产品销售价格也相应调整。
2023年最新的定增募集说明书显示：报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比重分别为 43.29%、50.18% 及 53.68%，总体呈现上升趋势。
这是2022年报里的风险提示，国贸收入比重挺高，应对人民币升值的“风险”，采取了汇率变动超过一定比例时调整销售价格的对策，然而现在反方向运行了，这里我们可以看到整个2季度人民币是在持续贬值，既然是季报，如果用3月31日的的6.87和现在的7.21比，涨幅不小，既然是一个季度就用90日平均的6.97保守点看吧。
正常情况，这个变化会正向影响到推测的460%，如果公司没有平滑什么的，大概率也会对这个预期产生积极影响。2022年报里没有提到套保，搜索了一下没有套保的公告。

这里顺便提一句写过很多篇的万兴，不想单独写了。同花顺 显示，2022年万兴90%收入都来自境外（不过要留意跨境电商这部分预期大增的业务会不会影响这个比例），搜了下，也没有看到套保公告。

光模块我没写过，不过中际旭创 作为全球光模块龙头，也是受益的，有没有套保就不清楚了。
二季度要结束了，受益已成事实，后续汇率怎么波动二季度这部分大概率已经落袋，正常情况应该在中报体现（估计个位数百分比变化）。

接着说控股股东，先来看张图：

$飞龙股份(sz002536)$
孙耀志、孙耀忠为兄弟关系，二人合计直接或间接控制的公司股份数为 213,958,255 股，占比为 42.73%，系公司实际控制人。
理了理关系，还比较复杂，这是一个由万西制药厂改制后的家族企业，仲景宛西制药股份有限公司才是商业版图里规模最大的那个巨无霸。辨识度最高的还是六味地黄丸这款无人不知的产品。股权关系上并没有通过宛西制药股份来实现控股，而是通过宛西控股。也就是说本质上实控人都是孙耀志，包括仲景食品 、上海月月舒也是。
商业版图里的其它的业务就不深入了，就是说飞龙不是孤零零的一个公司，而是万西系商业版图里的一份子，一个以中药为主的企业，能多元化到燃油车再到新能源车 零部件、充电桩，还都做的有声有色，那么再依托技术积累，继续多元化到液冷、芯片、通信、风电、光伏的储能等方面，就不足为奇了。（机器人 、军工、人工智能甚至老师们说的振荡器那些都是参股，不是主营业务）
基础的写完了，很好奇他和宝明谁是先创历史新高的“赛道”呢？
其实了解公司的基因和管理层还是有意义的，这个有助于帮你判断这个公司是否“靠谱”，起码从过往来看这是个做实业的实控人，不是讲故事的。所以大家怎么看那些多元化业务？
摘录两条飞龙股份 同实控人的“大哥”宛西制药的企业理念
发展理念：以人为本，坚持诚信，伦理经营，持续发展
社会承诺（三个放心）：让老中医放心，让老百姓 放心，让老祖宗放心
最后开句玩笑：能不能让股民放心？